FX 브로커의 역할

마지막 업데이트: 2022년 2월 23일 | 0개 댓글
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인트로듀싱 브로커 : introducing broker
IB 는 독립된 사업자로서 선물중개상(FCM)과의 관계를 계속 유지하기 위해 선물 거래에 참여할 고객들을 유치하며 그들의 자금을 선물중개상에 예치하도록 권유함은 물론 자금의 운용을 위해 거래 주문을 대행하기도 한다. 그러나 IB 는 선물중개상과는 달리 고객으로부터 고객의 거래와 관련된 증거금 등 일체의 현금이나 유가증권 등을 받을 수가 없다. 그러므로 IB 가 고객으로부터 현금이나 수표를 받았다 하더라도 이 자금은 즉시 선물중개상에 입금시켜야 한다. 즉, IB 는 선물중개상에 고객을 소개하고 자금을 유치시켜 주며 이 자금을 사용한 거래가 이루어졌을 때 수수료만을 받을 수가 있다.

FX 브로커의 역할

ECN, 이는 전자 통신 네트워크, 실제로 외환 시장의 미래입니다. ECN FOREX ECN Broker를 통해 소규모 시장 참여자와 유동성 공급자를 연결하는 브리지로 가장 잘 설명 할 수 있습니다.

ECN은 소규모 시장 참여자와 유동성 공급자 사이의 다리 역할을합니다. 대체 거래 시스템 (ATS)이라고도하며 ECN 본질적으로 전통적인 거래소 외부의 통화 및 주식 거래를 가능하게하는 전산화 된 네트워크입니다.

모든 거래는 1970 년대 이전에 수동으로 이루어졌으며, 80 년대에 제한된 양의 전자 거래가있었습니다. 당시 거의 모든 전자 거래는 Reuters Dealing이라는 Reuters가 개발 한 고급 통신 시스템을 통해 이루어졌습니다.

현대 전자 거래 시스템은 구매자와 판매자가 곧 통화 가격 벤치 마크가되기 시작하면서 90 년대 초에 처음 등장했습니다. 이러한 전자 통신 네트워크가 이전에 존재 한 것은 아닙니다. 실제로 그들은 1960 년대 후반부터 존재했지만 90 년대 후반까지 통화 거래에 사용되지 않았습니다.

가장 먼저해야 할 것 – 중개인을 아십시오

외환 시장은 소규모 거래자에게 가장 인기있는 시장 중 하나로 알려져 있습니다. 여기에서 통화 쌍의 가장 작은 가격 변동으로 이익을 얻습니다. 그리고 주식이나 자산의 거래와 달리 외환 거래는 규제 된 거래소에서 발생하지 않습니다.

대신에, 그것은 장외 (OTC) 시장을 통해 전 세계 다른 지역의 구매자와 판매자 사이에서 발생합니다. 그리고이 시장에 접근하기 위해서는 브로커를 사용해야한다는 것은 말할 필요도 없습니다.

분산 된 지위로 인해 올바른 중개인을 선택하면 외환 거래 노력의 성공과 실패의 차이를 의미 할 수 있습니다. 시장에는 유사한 제품과 서비스를 제공하는 많은 중개인이 있지만 Forex 거래를 시작하기 전에 여러 종류의 중개인을 식별 할 수 있어야합니다.

주로 외환 거래 시장에는 두 가지 종류의 브로커가 있습니다 : 마켓 메이커와 ECN 브로커. 이름에서 알 수 있듯이 마켓 메이커는 자체 시스템을 사용하여 입찰을 설정하고 가격을 요청하여 '시장을 만드는'중개인 유형입니다. 그들이 정한 가격은 거래 위치를 열고 닫을 수있는 잠재 투자자에게 플랫폼에 표시됩니다.

ECN – '가장 순수한'종류의 외환 중개인

마켓 메이커와는 달리 전자 통신 네트워크 (ECN) 중개인은 스프레드 차이로 이익을 얻지 않고 대신 포지션에 수수료를 부과합니다. 결과적으로, 고객의 승리는 그들 자신의 승리이거나 그렇지 않으면 이익을 얻을 수 없을 것입니다.

ECN 중개인 정교한 전자 네트워크를 사용하여 고객을 다른 시장 참가자와 연결하는 금융 전문가입니다. ECN 중개인은 다른 참가자의 견적을 통합하여 더 엄격한 입찰 / 요청 스프레드를 제공 할 수 있습니다.

ECN 중개인은 대규모 금융 기관 및 시장 거래자에게 서비스를 제공하는 것 외에도 개별 거래 고객을 수용합니다. ECN을 사용하면 클라이언트가 입찰 및 오퍼를 시스템 플랫폼에 전송하여 서로 거래 할 수 있습니다.

의 매력 중 하나 ECN 구매자와 판매자 모두 거래 실행 보고서에서 익명으로 유지됩니다. ECN 거래는 모든 통화 시세로부터 최고의 입찰 / 요율을 제공하는 실시간 거래소와 비슷합니다.

ECN을 통해 거래자는 더 나은 가격과 저렴한 거래 조건을 ECN 브로커 다양한 유동성 공급자의 가격을 허용 할 수 있습니다. 또한 ECN 브로커가 제공하는 거래 환경이보다 효율적이고 투명하여 전자 거래의 매력을 한층 더 높여줍니다.

ECN의 장점-ECN 브로커와 거래해야하는 이유

사용 년 ECN 브로커 몇 가지 장점이 있습니다. 사실, 상인의 많은 수는 ECN 브로커, 그리고 실행 가능한 이유 기대하고있다. ECN 중개인은 다양한 주요 이점을 제공하여 주요 상대방보다 앞서 나갈 수 있습니다. ECN 브로커 사용의 주요 장점은 다음과 같습니다.

익명 성, 기밀성 및 비밀

일반적인 외환 거래를 할 때 종종 공개 책입니다. 그럼에도 불구하고 ECN 브로커의 길을 택할 때 개인 정보 보호 및 기밀 유지는 매우 중요합니다. 높은 수준의 기밀성과 비밀은 실제로 브로커가 마켓 메이커가 아닌 시장의 중개인으로 만 작용한다는 사실과 관련이 있습니다.

가변 스프레드

거래자는 ECN 에이전트 및 전용 계정을 통해 시장 가격에 방해없이 액세스 할 수 있습니다. 공급, 수요, 불안정성 및 기타 시장 환경에 따라 가격이 다르기 때문에 올바른 ECN 브로커를 통해 매우 낮은 입찰 / 제공 스프레드로 거래 할 수 있습니다.

즉각적인 거래 실행

이 기능은 Forex 딜러가 일반적으로 타협 할 여력이없는 것입니다. ECN 중개인은 모든 거래에서 효율적인 거래 실적을 보장합니다. 이 특정 거래 기술은 고객이 브로커와 거래 할 필요가 없으며 대신 네트워크를 사용하여 주문합니다. 이 다른 방법은 실제로 모든 사람이 향상된 거래 실행을 즐길 수있게합니다.

고객 및 유동성에 대한 액세스

ECN 에이전트는 실행 가능하고 통제되며 유능한 금융 기관의 국제 유동성 풀 내에서 거래 할 수있는 모든 기회를 제공하는 모델을 운영합니다. 또한 연결된 정보가 전송되는 방식으로 인해 투명성은 ECN 브로커의 또 다른 주요 이점입니다. 모든 ECN 상담원에게는 동일한 시장 데이터 및 거래에 대한 액세스 권한이 부여됩니다. 따라서 수많은 유동성 공급자의 기본 시장 가격의 투명성이 보장됩니다.

무역 일관성

ECN 브로커와 연결된 Forex 거래 계좌의 주요 이점 중 하나는 거래 일관성입니다. 외환 거래의 본질을 감안할 때, 중단은 필수적이 아니며 거래 간에도 발생하지 않습니다. ECN 브로커를 활용하면 이벤트 및 뉴스 중에 거래가 가능하며 실제 활동 흐름을 만들 수 있습니다. 이것은 또한 모든 거래자가 외환 가격 변동성의 혜택을 누릴 수있는 기회를 제공합니다.

FXCC-ECN의 장점은 무엇입니까?

ECN 거래 활동은 익명으로 처리되므로 거래자는 중립적 인 가격 정책을 활용하여 실제 시장 상황을 항상 반영 할 수 있습니다. 외환 거래 전략, 전술, 또는 현재 시장 위치 중 하나에 따라 고객의 방향에 대한 편견이 없습니다.

FXCC-ECN 고객은 즉각적인 확인을 통해 시장에서 라이브 스트리밍 및 최상의 실행 가능한 가격을 활용하여 즉시 외환 거래를 할 수 있습니다. FXCC-ECN 모델은 가격 결정자의 간섭을 막아 주므로 모든 FXCC 거래가 처리되고 처리되는 즉시 확인됩니다. 개입 할 거래 책상이 없으며 결코 다시 인용 할 필요가 없습니다.

FXCC ECN 모델은 고객에게 규제되고 자격을 갖춘 경쟁 금융 기관의 글로벌 유동성 풀을 거래 할 수있는 기회를 제공합니다.

FXCC의 API를 통해 고객은 거래 알고리즘, 전문가 고문, 모델 및 위험 관리 시스템을 라이브 시장 데이터 피드 및 가격 매칭 엔진에 쉽게 연결할 수 있습니다. FXCC의 라이브, 중립, 실행 가능한 시장 데이터에는 시장에서 주어진 시간에 제공되는 가장 경쟁력있는 입찰 및 가격 정보가 포함됩니다. 결과적으로 트레이딩 프로세스는 거래 모델을 테스트하거나 라이브 거래를 할 때 신뢰성 있고 일관성을 유지합니다.

FXCC는 매도 / 매도 스프레드를 통제하지 않으므로 항상 동일한 매수 / 매도 스프레드를 제공 할 수 없기 때문에 FXCC는 딜러 또는 시장 제작자와 다릅니다. FXCC는 다양한 진정한 스프레드를 제공합니다.

ECN에서 고객은 시장 가격에 직접 액세스 할 수 있습니다. 시장 가격은 공급, 수요, 변동성 및 기타 시장 상황을 반영하여 변동합니다. FXCC-ECN 모델을 통해 고객은 특정 시장 상황에서 일부 메이저 업계의 1 pip보다 낮은 입찰가 / 오퍼 스프레드를 거래 할 수 있습니다.

외환거래심사

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FX마진거래를 할려면 어떤 신고서를 작성해야 하나요?

해외브로커를 통하여 fx마진거래를 할려고 합니다.
한데 한국은행에 송금시 신고를 해야하는데 신고서가 무엇인지요?
대외지급매매수단신고서인가요? 아니면 파생금융신고서인가요?
아무리전화를 해도 안받으니깐 답답하네요~^^
파생금융신고서라면
Ⓕ 만기- 파생금융거래 계약서상 만기를 년, 월, 일로 기재하고 기간을 병기
에서 마진거래는 만기라는 개념이 없고 그냥 정리하고 싶으면 자유롭게 자금을 뺄수있습니다.--->어떻게 적어야 하는지요??
- 신고인 및 거래(계약) 상대방의 실체확인서류 : 개인의 경우에는 신분을 증명할 수 있는 주민등록증이나 여권 또는 운전면허증 사본, 법인의 경우에는 법인등기부등본, 사업자등록증
--->신고인은 증명가능하지만 거래상대방의 실체확인서류라는게 꼭필요한지 의문입니다.해외브로커회사에 위의 서류를 보내달라고 하면 안보내줄 가능성도 크니깐요.
어떻게 해야 하나요??^^

답변일 : 2007-10-22 FX 브로커의 역할 FX 브로커의 역할 17:41:45

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외국환거래법 적용대상이 되는 거주자의 FX마진거래는 관련 제도를 마련 중에 있습니다. 이에 대한 자세한 사항은 재경부 국제금융국(02-2150-2543, 2547)에 문의 하시기 바랍니다.

본 질문에 대한 답변은 업무참고용으로 활용하시고 실제 거래와 관련된 보다 정확한 답변은 한국은행 신고사항에 한하여 실제 서류심사를 통하여 확인할 수 있습니다.

FX마진 안내

FX Margin거래는 저렴한 투자 비용 (10%의 증거금)을 가지고 두 나라의 통화를 동시에 사고 팔아 환율 가치의 등락에 따른 차익을 노리는 외환거래입니다.

하단 참조

FX란? Foreign Exchange의 준말로서 이종통화간의 교환비율을 의미합니다.

교환비율은 기준통화의 가치를 표시하여 기준통화의 단위는 언제나 1입니다. 이 교환의 의미를 거래에 적용하면, 한통화 쌍을 매수(매도)한다는 것은 매수(매도)하는 것과 동시에 뒤에 상대통화를 매도(매수)하는 것을 의미합니다.

환율이란, 서로 다른 두 나라 화폐간의 교환 비율을 말합니다. 한 나라의 화폐가치를 다른 나라의 화폐로 표시한 것이며, 자국화폐 입장에서 자국 통화의 대외가치를 의미하며, 외국화폐 입장에서 보면 외국화폐의 국내 시장가치를 의미합니다. 환율은 FX 브로커의 역할 FX 브로커의 역할 그 통화에 대한 수요와 공급의 원칙에 따라서 비율이 바뀌며, 이러한 변동성을 이용하여 외환거래가 이루어집니다.

환율의 변동요인

FX거래시장의 변동요인으로는 통화의 수요와 공급 외에도 경제, 정치, 심리적 요인 등 다양한 변수가 있습니다.

세계 각국의 GDP, 금리, 물가,
무역금액, 자산가격 등

FX마진 거래는 본래 국제 외환시장에서 은행간 거래되는 현물환 거래의 계약사이즈를 1/10로 줄이고, 여기에 통화선물의 증거금 제도를 적용하여 개인투자가들이 안방에서 인터넷을 통해 국제 외환시장에 직접 참여할 수 있도록 만들어진 상품입니다. 또한 1일 평균 3조 2천억 달러가 넘는 금액이 거래되는 시장으로 전 세계 선물시장의 40배가 넘고, 우리 나라 주식시장 의 약400배에 해당하는 큰 규모의 시장입니다.

FX 거래 시장은 우리나라 주식시장의 400배, FX 거래 시장은 세계선물거래시장의 40배

FX마진거래는 두 나라의 통화를 동시에 교환하는 방식으로 한 나라의 통화를 팔면서 동시에 다른 나라의 통화를 사는 방식으로 전 세계시장을 대상으로 거래하는 것입니다. 국제외환시장이 24시간 열리므로 전세계 어디서든 거래가 가능하고 개폐장 시간이 별도로 없으므로 시간의 제약 없이 원하는 시간에 거래하실 수 있습니다. FX마진시장은 한국시간 기준으로 월요일 오전 7시부터 토요일 오전 7시까지(서머타임 적용 시:월요일 오전 6시부터~토요일 오전 6시) 쉬지 않고 24시간 지속되는 시장입니다.

단, FDM별 거래시간이 다르니 아래표를 참조하시기 바랍니다. 시장별로 한국시간 오전 7시 기준 오세아니아 장을 시작으로 아시아, 유럽, 뉴욕장이 이어지면서 24시간 거래가 지속됩니다. 거래량은 유럽시장을 시작으로, 전세계 장외 외환파생상품이 가장 활발하게 거래되는 금융센터인 런던장 개장시점부터 현저하게 증가하며, 미국장과 런던장이 겹치는 한국시간 기준 새벽 2시까지 거래량이 집중됩니다.

국가별 거래시간 하단 참조

  • 호주/뉴질랜드 거래시간 : 7:00~46:00
  • 일본 거래시간 : 09:00~16:00
  • 프랑스/스위스/독일 거래시간 : 16:00~01:00
  • 영국 거래시간 : 17:00~01:00
  • 미국(뉴욕) 거래시간 : 22:00~05:00
  • 미국(샌프란시스코), 뉴질랜드(웰링턴) 거래시간 : 04:00~07:00

FDM별 거래시간 (한국시간 기준)

구분, 일반(서머타임 비적용 시), 서머타임 적용 시로 구성된 FDM별 거래시간(한국시간 기준) 내용입니다.
구분 일반(서머타임 비적용 시) 서머타임 적용 시
SBI 월요일 07:00 ~ 토요일 06:30 (화~금 06:30 ~ 07:00 30분간 휴장) 월요일 06:00 ~ 토요일 05:30 (화~금 05:30 ~ 06:00 30분간 휴장)
MP 월요일 07:10 ~ 토요일 06:55 (화~금 06:58 ~ 07:08 10분간 휴장) 월요일 06:10 ~ 토요일 05:55 (화~금 05:58 ~ 06:08 10분간 휴장)
  • 거래시간은 FDM 및 거래상대방에 따라 변경될 수 있으며, 타사와 거래시간이 다를 수 있습니다.
  • FDM에서는 은행과 금융기관의 호가와 유동성이 적어 월요일 장개시 후 15분 동안 접수하는 신규주문이 체결되지 않거나, 주문거부 등 거래가 제한될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. 단, 기존에 접수된 주문에 대해서는 동 시간에도 정상적으로 체결

FX마진의 매력은 24시간 거래가능, 높은 유동성, 높은 레버리지, 수수료 면제, 다양한 주문방법, 양방향 수익구조

24시간 시간의 구애를 받지 않고 거래 가능

FX마진은 거래소 및 상품별로 거래가능 시간이 제한된 기존 선물상품과는 달리, 한국시간 기준으로 주말을 제외한 월요일 오전부터 토요일 새벽까지 항상 거래가 가능합니다. 따라서 시간과 장소의 제약 없이 온라인 거래가 가능하며, 사회생활에 바쁜 직장인 투자자들도 퇴근 후에 여유롭게 투자활동을 병행하실 수 있는 상품입니다.

우리나라 주식시장의 약 400배에 해당하는 큰 규모의 시장 : 높은 유동성

FX마진 시장은 일거래량 3조 2천억달러에 달하는 수많은 수요자, 공급자가 존재하므로, 공정한 수급논리에 의해 가격이 결정되고 어떤 한 개인이나 작전세력 등에 의해 가격이 영향을 받지 않으므로 가장 공정한 가격으로 거래가 가능합니다.

소액으로도 투자를 시작할 수 있는 FX : 증거금(레버리지)

FX마진 거래를 하기 위해서는 10%의 증거금(10배의 레버리지 제공)만 있으면 가능합니다. 예를 들어 10만불 단위의 통화쌍을 거래하고자 할 경우 계좌에 1만불에 해당하는 예탁금만 보유하고 있으면 언제든지 거래가 가능합니다.

양방향 수익구조

주식이나 부동산 거래 등 대부분의 일반적인 거래는 낮은 가격에 매수하여 높은 가격에 매도하는 한쪽 방향의 거래이므로 이미 가격이 올라있거나 가격의 하락이 예상되는 때에는 쉽게 거래를 할 수 없습니다. 하지만 FX 마진거래는 가격이 떨어질 것을 예상하면 매도를 하였다가 가격이 충분히 떨어진 후 매수하여 수익을 발생시킬 수 있는 양방향 수익구조를 가지고 있기 때문에 가격의 변동만 있으면 수익을 낼 수 있는 거래의 기회가 많습니다.

또한 고금리 통화 매수, 저금리 통화 매도 포지션의 롤오버시, 금리차익을 창출할 수 있으며, 예탁금 및 거래이익에 대해서도 원달러 환율이 상승할 경우 환차익을 얻을 수 있습니다.

기존 주식 또는 기타 금융거래와는 달리 별도의 수수료가 부과되지 않는 상품입니다. (전종목 면제)

다양한 주문방법

급격한 변동성으로부터 고객의 이익보존 및 손실감소를 위해 기존 해외선물의 시장가, 지정가, Stop 주문 이외에도 O.C.O (One Cancel the Other), If then, If then O.C.O, Trailing Stop 주문 등을 설정하여 사용할 수 있습니다.

  • 주문방법에 대한 자세한 설명은 주문유형을 참고하시기 바랍니다.

상품간 비교

FX마진거래, KOSPI 선물거래, KOSPI 주식거래 상품간 비교표입니다.
FX마진거래 KOSPI 선물거래 KOSPI 주식거래
일일거래량 약 3,200조원 약 10.7조원 약 2.8조원
거래시간 24시간 6시간/일 6시간/일
수익구조 양방향 수익구조 양방향 수익구조 가치상승 수익구조
거래종목 25개의 이종통화쌍 KOSPI 200 지수 총 900개 이상의 종목
증거금율 10% 15% 100%
  • 협회표준투자권유준칙상 투자경험, 자산규모, 연령 등을 고려한 투자성향 조사결과 80점 이상자인 '공격투자형' 고객만 거래 가능합니다.
  • 투자대상 통화의 상대적인 환율변동이 예측과 다른 방향으로 소폭 변동하더라도 강제 청산과 손실의 위험이 있습니다.
    [로스컷(Loss-cut)제도에 따라 유지증거금이 3%에 미달할 경우, 강제로 반대매매를 통해 포지션 청산]
  • 파생상품투자중개업자를 거치지 않은 FX거래는 자본시장법 및 외국환 거래법령(불법송금)상 불법입니다.
  • FX마진거래는 레버리지가 큰 고위험 상품으로 단기간에 투자원금의 전부까지도 손실할 수 있으며, 계좌잔고가 유지증거금에 미달하는 경우 계좌전부 또는 일부가고객 통지없이 강제청산 될 수 있고, 시장 급변 시 예탁잔고 이상의 손실도 발생할 수 있습니다.
  • FX마진거래는 외환시장 급변 시 유동성 감소 및 호가제공이 지연 또는 정지될 수 있어 고객 손실이 커질 수 있으니, 각국의 경제지표, 주요뉴스 발표시간에는 거래를 자제하시기 바랍니다.
  • FX마진거래는 해외중개사와 전산 연결되어 거래가 중개되므로 시스템장애, 네트워크장애, 기타 사유로 인해 호가 제공이 지연 또는 중단될 수 있으며, 고객의 정상적인 주문을 실행할 수 없거나, 주문접수거부가 발생할 수 있으며 이로 인한 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
  • FX마진거래는 위탁수수료가 없는 경우에도 매매 시 호가스프레드 등의 거래비용이 발생합니다.
  • 외화자산은 환율 변동에 따라 자산 가치가 변동되어 손실을 볼 수 있습니다.
  • 본 상품의 위험성 및 투자방법 등에 관하여 직원으로부터 충분한 설명을 듣고 투자 결정을 하시기 바랍니다.

FX마진 거래 메커니즘

고객 1,2,3이 한국투자증권을 통해 매수/매도 주문전송을 실행하게되면 해외FCM에 매수/매도 주문전송을 전달하게되고 해외 FCM에서는 Inter Bank1,2,3에 매수/매도 주문을 전달하게됩니다. 체결통보는 매수/매도 주문전송으 역순으로 진행되게됩니다.

거래통화의 표시

외환 거래는 한 통화를 사는 동시에 다른 통화를 매도하는 행위가 동시에 이루어지기 때문에 반드시 쌍으로 표현되며, 왼쪽에 있는 통화를 베이스 통화(Base)라 하고, 오른쪽에 있는 통화는 상대 통화(Counter)라고 합니다. 베이스 통화는 상대 통화의 가치를 평가하는 기준 통화입니다.

거래통화의 표시 예시로 EUR/USD 의경우 왼쪽에 있는 통화를 기준통화(Base Currency), 오른쪽에 있는 통화를 상대통화(Counter Currency, Quote Currency)로 사용합니다.

좌측의 통화를 기준통화 (Base Currency), 우측의 통화를 상대통화 (Counter Currency)라고 지칭하며, 기준통화는 상대통화의 가치를 평가하는 기준 통화입니다.
[예]EUR/USD 매수 시, 기준통화인 EUR를 사고 상대통화인 USD를 판다는 의미
[예] EUR/USD 매도 시, 기준통화인 EUR을 팔고 상대통화인USD를 산다는 의미

통화쌍의 표시방법

1) European Terms (직접표시법: Direct Quotation): 외국통화 1단위와 교환될 수 있는 자국통화의 단위수로 표기하는 법. (기준통화가 USD로 표기된 환율)
→ 한국, 일본을 비롯한 대다수의 국가들은 자국내 외환거래에서 직접표시법 사용.
[예] USD/JPY, USD/CAD, USD/CHF 등

2) American Terms (간전표시법: Indirect Quotation): 자국통화 일정량과 교환될 수 있는 외국통화의 단위수로 표기하는 법 (상대통화가 USD로 표기된 환율)
→ 영국을 비롯한 유럽연합 국가들은 간접표시법 사용. 이는 1971년 이전까지만 해도 영국은 화폐제도에서 십진법을 사용하지 않았기에 외국통화를 영국 파운드로 표시하는 것보다 파운드 가치를 외국화폐로 표기하는 것이 편리했기 때문입니다. 그 결과 영국 및 영국의 식민지였던 호주, 뉴질랜드, 남아프리카 공화국 등이 간접표시법을 사용하고 있으며, 유럽연합(EU)의 15개 회원국 중 12개국의 참여로 2002년 정식 출범한 유로화 역시 FX 브로커의 역할 간접표시법으로 환율을 표기하고 있습니다.
[예] EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, NZD/USD 등

3) Cross Terms: USD를 제외한 이종통화들로 묶여진 통화쌍으로 기존의 European, American Term이 동일하게 적용됨. (동일 표기법 통화가 쌍으로 묶인 경우에는, 강한 통화가 기준통화로 위치)
[예] EUR/CAD, GBP/JPY, GBP/NZD 등

스프레드란 매도/매수 가격의 갭을 일컬으며, 이는 Market Maker 역할을 하는 해외FCM 및 글로벌 인터뱅크의 고객 주문에 대한 Net Exposure의 헤징 또는 기타 리스크에 대한 기회비용 등으로 간주할 수 있습니다.
스프레드는 시장의 수급상황과 밀접한 관계를 가지고 있으며, 특히 Financial Event 발생시 변동폭이 큰 점을 유의해야 합니다.

통화쌍별 평균스프레드 (Financial Event시 제외)

통화쌍별 평균스프레드 (Financial Event시 제외) 정보입니다.
통화 스프레드 통화 스프레드
EUR/USD 0.8pip USD/JPY 0.8pip
GBP/USD 1.2pip USD/CHF 1.7pip
EUR/JPY 1.3pip AUD/USD 1.7pip
EUR/CHF 2.2pip GBP/JPY 2.5pip

핍(pip)가치 산정

  • [예] 주요통화별 핍(pip)의 자리수
    • EUR/USD → 0.0001단위
    • USD/JPY → 0.01단위
    • GBP/USD → 0.0001단위
    • 통화쌍중 JPY가 포함된 경우는 소수점 2째자리가 1핍, 그 외의 통화쌍은 소수점 4째자리가 1핍입니다.

    통화별 핍(pip)가치 산정 비교표 하단 참조

    통화별 핍(pip)가치 산정 비교표입니다.
    “American Terms”(USD가 상대통화일 경우) ●●●/USD (EUR/USD,GBP / USD, AUD /USD, NZD/ USD) 계산식 : [1Pip 단위 x 거래단위] 소수점 세자리 절사 [예]EUR/USD=1.47057의 경우 Pip($)-(0.0001 x 100,000)-$10 보유계좌 및 상품에 따라 조회시간이 다소지연될 수 있습니다.
    “European Terms”(USD가 기준통화일 경우) USD / ●●● (USD / JPY, USD / CAD, USD/ CHF) 계산식 : 1Pip 단위 나누기 Middle[살때 USD/상대통화, 팔때 USD/상대통화] x 거래단위 [예] USD / JPY의 실패(90.199), 팔때(90.178)의 중간 값 = 90.1885일 경우 Pip($)=(0.01/90.1885) x 100,000 = $11.08
    “Cross Terms”(교차통화일 경우) USD 미포함 종목 1. USD 미포함 & 상대통화의 USD환율이 “USD/상대통화”인 경우 : EUR / JPY, GBP / JPY, EUR / CHF, GBP / CHF, EUR / CAD, GBP / CAD 등 계산식 : 1Pip 단위 나누기 Middle[살때 USD/●●●, 팔때 USD/●●●] x 거래단위 [예] EUR / GBP의 경우 : USD / JPY의 살 때(90.199), 팔 때 (90.178) 호가의 중간 값=90.1885 Pip($)=(0.01/90.1885) x 100,000 = $11.08 2. USD미포함 & 상대통화의 USD환율이 “기준통화/USD”인 경우 : EUR / GBP, JPY, EUR / AUD, EUR / NZD, GBP / NZD 등 1Pip 단위 나누기 1Pip 단위 나누기 Middle[1/살때 USD/기준통화, 1/팔때 USD/기준통화] x 거래단위 [예] EUR / GBP의 경우 : GBP / USD 살 때(1.64182), 팔 때(1.64217) 역수의 중간 값=0.60902 Pip($)=(0.0001/0.60902) x 100,000 = $16.41
    • 통화쌍별 Pip 가치는 전체시세 창에 'pIP($)'로 고지됩니다.

    롤오버 이자 (Roll Over Interest)

    롤오버 이자 (Overnight Interest)는 기준통화와 상대통화의 금리차이인 Swap Point에 기인하여 발생합니다. 즉 FX마진 거래시 진입 포지션을 거래당일 청산하지 않고 롤오버 기준시간인 미국 동부시간 기준 오후 5시까지 미결제 포지션으로 남기게 된다면, 해당 이종통화간의 금리차이인 1일치에 대한 손익을 수령 또는 부담하여야 합니다. 달리 말해서 모든 외환거래는 하나의 통화를 차입하여 다른 통화를 대출하는 것과 같기에, 롤오버 이자란 FX거래에서 반드시 발생하는 차입/대출 비용 개념입니다.
    이자비용은 FCM에서 자금시장의 유동성과 해당국의 기준금리를 고려하여 산정, HTS에 공시하고 있으며 기준금리에 의해 이론적으로 계산된 수치와는 차이가 있을 수 있습니다.

    • 수요일 진입포지션을 Roll Over했을 경우, 현물거래 (T+2일 결제)구조에 따라 주말일수 2일을 포함한 3일치의 롤오버 이자가 발생하오니 주의하시기 바랍니다.
      - 금리가 높은 통화 매수/ 금리가 낮은 통화 매도시 → 롤오버 이자 수령
      - 금리가 낮은 통화 매수/ 금리가 높은 통화 매도시 → 롤오버 이자 지급

    거래(매수/매도)의 기본설명

    외환거래에 있어서 거래할 통화쌍을 선정한 후에는 상품의 매수 또는 매도여부를 결정해야 합니다. 해당 통화쌍의 환율이 하락할 것으로 예상할 때에는 매도주문을 실행하면 되고, 해당 통화쌍의 호가가 상승할 것으로 예상하는 경우에는 매수 주문을 실행하면 됩니다.

    EUR/USD 호가 예시화면

    오른쪽 그림에서 보면 EUR / USD 호가는 매도 호가가 1.31681이고, 매수 호가가 1.31706입니다. 호가의 차이는 "스프레드"라고 칭하며, 여기서는 0.00025, 즉 2.5pips가 나타나고 있습니다. 투자자가 매도주문을 진입한다고 가정할 때, 최초 진입환율은 1.131681이고 최초평가환율(매수로 청산해야 하므로 당연히 평가는 매수호가로 하여야 함)이 1.37681이고 최초평가환율(매수로 청산해야 하므로 당연히 평가는 매수호가로 하여야 함) 이 1.31706이므로 이 거래의 평가손익은 -2.5pips가 되며, EUR/USE의 pip당 환산가치는 "$10"이므로 달러로 표시된 평가손익 은 -$25이 됩니다. 따라서 거래 개시 주문이 매도(공매도)라면 EUR/USD의 매수호가가 1.31681 아래로 내려가야만 그때부터 이익이 발생하게 됩니다.

    보통 스프레드를 비용이라고 생각하는 분들이 있으나, 이는 다소 오해의 소지가 있습니다. 일반 주식시장에서도 매수와 매도호가간 차이가 발생하게 되는데, 이를 단지 주식시장에서는 평가손익을 "0원"으로 표시하는 것 뿐입니다. 예를 들어 최상위 매수/매도호가가 "450,000원/450,500원"인 주식을 "1주" 매수한다면, 엄밀히 말해 평가손익은 "-500원"에서 시작해야 정상입니다. 왜냐하면, 내가 지금 매수해서 바로 매도한다면, 내가 매수한 450,FX 브로커의 역할 500원에 매도할 수 있는 게 아니라 450,000원에 매도해야 하기 때문입니다. 따라서 스프레드는 어느 시장에서나 필연적으로 발생하는 것이며, 단지 FX마진거래에서는 기존의 한국 주식시장과 달리 잔고에 이를 반영해서 시작하는 것으로 본질은 같다고 할 수 있습니다.

    시장가 주문 (Market Order)

    시장가 주문은 해당 통화를 현재의 시장가격에 가능한 한 빨리 매수 or 매도하기 위한 주문 방식으로, 현재 시장가격 중 최유리 호가 (At best) 가격에 체결이 됩니다.

    EX) EUR/USD의 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, 환율이 오를 것으로 기대한다면 1.44150에 매수, 환율이 내릴 것으로 기대한다면 1.44130으로 매도할 수 있습니다.

    • 긴급금리조정 등 시장의 급격한 변화시, 고객은 슬리피지 발생 등의 잠재적인 위험을 감수하고 시장에 체결 가능한 어떤 가격도 수락한다는 의미가 내포되어 있음으로 주의를 요함

    지정가 주문 (Limit Order)

    지정가 주문은 해당 통화를 현재 시장가격보다 유리한 어떤 특정한 가격에 매수 or 매도하고자 할 때 사용되는 주문 방식으로 주문시 EOD (End of Day: 당일까지만 주문이 유효함), GTC (Good Till Canceled: 직접 취소주문을 실행할 때까지 계속 유효함)의 두 변수 중에서 선택하여야 합니다. 지정가 주문은 지정한 가격 및 해당가격보다 더 유리한 가격 (매수시 지정가보다 낮은 가격, 매도시 지정가보다 더 높은 가격)에만 체결이 가능하며, 이 같은 조건이 충족될 때까지는 시장에서 체결을 대기하게 됩니다.

    EX) EUR/USD의 현재 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, 가격이 1.44000을 저점으로 재반등할 것으로 기대한다면, 1.44000에 매수주문을 실행하여, 시장동향을 모니터링할 수 있습니다. 이때, 가격이 Ask가격기준으로 1.44000을 하회한다면, 해당 주문은 1.44000또는 그 이하의 가격에 매수 체결됩니다.

    스탑 주문 (Stop Order)

    스탑 주문은 지정가 주문과는 달리 현재 시장가격보다 낮은 가격에 매도 or 높은 가격에 매수하는 역지정방식의 주문으로 현재 오픈 되어있는 포지션에 대해서 가격이 예상한 수준과 반대로 움직일 때 손실을 최소화하거나, 현재 이익이 발생하고 있는 포지션에 대해서 최소 이익 실현폭을 확정 짓고자 할 때 사용되는 주문입니다. 스탑주문 역시도 주문시 EOD, GTC의 두 변수 중 선택하여 주문 유효기간을 설정할 수 있습니다.

    EX) 고객이 현재 EUR/USD의 1.44100의 매수포지션을 보유하고 있고 EUR/USD의 현재 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, 가격이 1.44000의 지지선이 무너지면 하락세로 전환될 것으로 기대한다면, 1.44000에 스탑 주문을 실행하여, 10Pip으로 손실폭을 확정시킬 수 있습니다.

    • Stop주문은 조건가격에 도달하면 시장가 주문으로 전환되어, 해당시점의 최유리호가 (At best)로 주문이 실행됨. 따라서 시장가 주문과 같이 급격한 시장변동 상황발생 시 슬리피지가 발생하여 Stop 조건가격과 체결가격이 상이할 수 있으니 주의를 요함

    OCO 주문 (One Cancels the Other Order)

    OCO 주문은 두가지의 주문을 동시에 예약하되 하나의 주문이 체결되면 다른 주문은 취소가 되는 형태의 주문입니다. 즉 지정가 주문과 스탑 주문을 동시에 예약하는 것으로 볼 수 있습니다.

    EX) 고객이 현재 EUR/USD의 1.44100의 매수포지션을 보유하고 있다고 가정할 때, 손실을 10Pip으로 제한함과 동시에 이익실현폭을 30Pip으로 확정시켜놓고 싶다면, OCO 주문을 (1) 1.44000에 매도, (2) 1.44400에 매도로 입력합니다. 향후 (1), (2) 중 한 방향으로라도 가격이 터치하게 된다면 해당 주문이 체결되고, 잔여 주문은 취소되게 됩니다.

    If Then 주문

    예약한 하나의 주문이 이루어지면 다른 주문을 예약하는 기능입니다. 이를 통해 지정가 주문 또는 스탑 주문을 추가할 수 있습니다.

    EX) EUR/USD의 현재 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, If 주문을 매수 1.44100에 내놓고 Then 주문을 지정가 주문으로 매도 1.44300에 예약한다고 합시다. EUR/USD 호가가 1.44100이하로 내려가서 IF주문이 체결되면, 예약되어 있었던 Then주문이 입력되어, 지정가 주문인 1.44300의 주문이 집행되어 체결대기상태가 됩니다. (이 때 Then 주문은 상기의 예처럼 지정가 주문이될 수도 있고, 손실폭을 제한하기 위한 스탑주문이 될 수도 있습니다.)

    If Then OCO 주문

    예약한 하나의 주문이 이루어지면 서로 다른 두가지의 주문을 예약하는 기능입니다. 이를 통해 지정가 주문 및 스탑 주문을 OCO형식으로 동시에 추가할 수 있습니다.

    EX) EUR/USD의 현재 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, If 주문을 매수 1.44100에 내놓고 Then 주문을 OCO 주문으로 (1) 매도 1.44300, (2) 매도 1.44000에 예약한다고 합시다. EUR/USD 호가가 1.44100이하로 내려가서 IF주문이 체결되면, 예약되어 있었던 Then주문이 입력되어, (1) 지정가 주문인 1.44300 및 (2) 스탑주문인 1.44000의 주문이 집행되어 체결대기상태가 됩니다. 즉 IF의 주문이 체결된 후, 고객은 손실폭은 10Pip, 이익실현폭은 20Pip으로 확정지은 상태에서 시장을 모니터링할 수 있습니다.

    Trailing Stop 주문

    트레일링 스탑은 추적손절매, 스탑무브 등의 이름으로도 불리우며, 일정 금액 이상의 이익이 발생하고 있는 포지션에 대해 손절폭을 이익 쪽으로 설정하여, 반락시 손해가 아닌 제한된 이익을 볼 수 있도록 만든 주문 형태입니다. 이는 이익을 실현하고 있는 포지션이 갑작스런 반락으로 인해 거래가 스탑 주문에 청산되어 손실을 보는 경우가 잦은 고객에게는 필수적인 주문 형태입니다.

    EX) EUR/USD 현재 환율이 1.44130/1.44150이라고 가정할 때, 매도 1.44130을 체결시킨 후 Trailing Stop 레벨을 10핍으로 지정합니다. 이로써 최저가에서 10핍 위로 스탑이 설정되며, 지속적으로 차트를 보며 손절액을 수기로 수정해 줄 필요없이, 가격의 흐름에 따라 스탑주문의 진입폭을 조절할 수 있습니다.FX 브로커의 역할

    FX 브로커의 역할

    얼마전까지 외환선물과 한맥선물에서 FX ASP를 하던 저에게 좋으면서도 우울한 소식이 있습니다.

    2005년 선물사에 FX증거금거래가 허용된 이후 2007년 중반까지 별다른 성과를 내지 못하였습니다. 서비스를 제공하고 있던 KR선물,한맥,외환선물 모두 마찬가지입니다. 그런데 2007년 중반이후부터 – 정확하게 이야기하면 서브프라임사태가 국제금융시장에 영항을 미치기 시작한 이후부터 – 거래량이 급속히 늘기 시작하였습니다. 물론 이런 현상은 이종통화만이 아니라 에스엔뱅크를 통해 거래되던 원달라 증거금거래도 마찬가지였습니다.

    우선 간단한 그래프를 살펴보면.

    이와 관련된 자세한 기사중 하나입니다.

    개인 외환 딜러 시대 여는 ‘FX 거래’ 급성장

    – 07년 하반기 선물사 통한 FX 거래액, 전년대비 4배 성장한 1700억 달러
    – 통화 가치의 상승·하락 무관하게 수익 창출 가능
    – 일본에선 전체 외환 시장 거래액의 20~30%를 개인 FX 거래가 차지

    미국발 서브프라임 부실 충격으로 인한 주식 시장 위기, 얼어붙은 부동산 경기 등으로 대중의 투자 불안 심리가 최고조에 달하고 있다. 이에 갈 곳을 잃은 시중 투자 자금이 최근 ‘FX(Foreign Exchange, 이하 FX) 거래’ 시장으로 급속히 몰려들고 있다.

    국내 외환 선물·옵션 거래 시장을 이끌고 있는 외환선물㈜(www.kebf.com/fx, 대표 민승기)에 따르면 지난해 하반기 국내 ‘FX 거래’ 시장에서 거래된 투자 금액은 1715억 달러로, 전년 동기의 467억 달러 대비 무려 4배 가량 늘어났다고 밝혔다.

    특히 국내 ‘FX 거래’ 시장은 지난해 하반기부터 월 거래금액 200억 달러 시대가 열렸는데, 여기서 주목할 만한 사실은 코스피가 처음으로 2000포인트를 돌파하고, 사상 최고치를 기록한 지난해 7월과 10월에만 유입 자금 증가세가 주춤했었다는 것이다. 이는 ‘FX 거래’가 증시 침체기에 더욱 돋보이는 새로운 금융 상품으로 각광받기 시작했음을 보여주고 있다.

    이미 ‘FX 거래’가 활성화돼 대학생부터 정년 퇴직한 노년층에까지 인기를 끌고 있는 일본의 경우 지난해 전체 외환 시장 거래액의 20~30%를 개인들의 FX 거래가 차지하고 있는 것으로 조사됐다. 특히 2007년 한해에 7조 5000억엔이 증가해, 일본의 무역 흑자액 7조9000억엔에 육박하고 있다. 세계 ‘FX 거래’ 시장 규모는 전세계 선물시장 전체를 합한 것보다 46배가 많은 일 평균 3조2000억 달러 수준.

    외환선물㈜ 이흥재 국제영업본부장은 “요즘과 같이 주식 시장 하락폭이 심할 때 투자 정보와 규모면에서 상대적으로 불리한 개인투자자가 수익을 낸다는 것은 쉽지 않다. 하지만 ‘FX 거래’는 하락장과 상승장 모두에서 거래 참여를 통해 수익을 낼 수 있다는 점에서 매우 매력적인 투자 상품이다”고 설명했다.

    이는 두 가지 통화가 쌍을 이루어 하나의 상품을 이루기 때문에 한쪽 통화 가치가 하락하면 반대 통화 가치는 상승하는 ‘FX 거래’의 속성 때문이다. 따라서 투자자는 강세 통화를 매수하거나 하락 통화를 매도 함으로써 언제든지 수익을 올릴 수가 있다. 또한 국제 경기가 불안해 달러의 가격 변동성이 커지면 투자자는 오히려 많은 거래의 기회를 갖게 되기 때문에 동일한 투자 자금으로 더 많은 투자 기회를 누릴 수 있게 된다.

    하지만 이흥재 본부장은 “증거금을 이용한 FX거래는 높은 위험을 동반한 신용거래이기 때문에 모든 투자자에게 적합한 것은 아니다. 따라서 투자자들은 투자 목적, 투자 경험, 위험 선호도 등을 사전에 면밀히 검토해 봐야 한다”고 신중한 투자를 당부했다. 물론 FX 거래에서는 급격한 변동성을 지닌 외환 시장의 위험으로부터 고객의 투자자금을 보호하기 위해 마진콜과 함께 자동으로 모든 포지션을 청산함으로써 증거금 이상의 손실 발생을 막고 있다.

    현재 국내에서는 외환선물㈜를 비롯, 3개 업체가 FX 중개 서비스를 제공하고 있으며, 지난해 외국환관련법이 개정돼 올해부터는 다른 선물회사를 포함해 다수의 대형은행들이 ‘FX 거래’ 시장에 뛰어들 것으로 예상된다.

    ‘FX 거래’란 두 나라간 환율을 비교해 특정 통화가 오를 것인지 내릴 것인지를 판단, 거래를 하는 행위로 국내에서는 2005년 4월 거래가 시작됐다.

    FX 거래란

    일명 “FX 마진(증거금) 거래”라고도 불리며 통화의 실제인수도 없이 선물회사에 일정액의 거래증거금을 예치한 후 통화를 매매하고, 환율변동 및 통화간 이자율 격차 등에 따라 손익을 정산하는 거래를 말한다. 하 지만 FX 거래는 다른 나라 돈을 사고 파는 것이 아니라, 숫자로 표시된 환율이 “올라간다”에 돈을 걸거나(매수) “낮아진다”에 돈을 거는(매도) 행위이다. 국내에서는 2005년 4월 거래가 개시된 이후 2006년 개인들도 이 거래가 가능해졌다.

    FX 거래를 위한 별도 거래소는 존재하지 않으며, 세계 주요 은행이 청산보증을 하면서 매수/매도 호가를 제시해 거래하는 장외외환상품이다. 24시간 거래가 가능하며 레버리지가 50배에 달한다. 대표적인 거래통화는 달러화 대비 주요 국가들의 통화(ex.유로/달러, 파운드/달러, 호주달러/달러)등 21개 통화에 달한다.

    외환선물의 이흥재본부장님이 외환선물이 2007년 거래실적이 2006년에 비해 4배가 증가하였다고 하였습니다. 제가 마지막까지 본 자료에 의하여 사실일 겁니다. 사실 그래서 우울합니다.4년을 열심히 고생해서 서비스를 오픈했는데 사업을 다른 사람에게 넘겨주어야 했으니까요~~~(^^)

    각설하고.외환거래와 관련하여 구글등으로 검색해 보면 아주 많은 회사등이 참여하고 있습니다. 다단계 냄새가 나는 회사도 있고 진짜로 외환거래에 대한 교육을 하는 곳도 있습니다. 다만 어떤 상품이든지 손실없는 상품은 없습니다. 그리고 외환상품은 손실날 확률이 주식에 비해 더 많은 상품입니다.

    아울러 해외의 경우 Introducing Broker라는 제도가 보편화되어 있습니다. 사전적인 의미를 보면

    인트로듀싱 브로커 : introducing broker

    IB 는 독립된 사업자로서 선물중개상(FCM)과의 관계를 계속 유지하기 위해 선물 거래에 참여할 고객들을 유치하며 그들의 자금을 선물중개상에 예치하도록 권유함은 물론 자금의 운용을 위해 거래 주문을 대행하기도 한다. 그러나 IB 는 선물중개상과는 달리 고객으로부터 고객의 거래와 관련된 증거금 등 일체의 현금이나 유가증권 등을 받을 수가 없다. 그러므로 IB 가 고객으로부터 현금이나 수표를 받았다 하더라도 이 자금은 즉시 선물중개상에 FX 브로커의 역할 입금시켜야 한다. 즉, IB 는 선물중개상에 고객을 소개하고 자금을 유치시켜 주며 이 자금을 사용한 거래가 이루어졌을 때 수수료만을 받을 수가 있다.

    쉽게 말하면? 투자권유인제도입니다. 국내선물사나 은행을 제외한 모든 FX기관은 사실상 IB역할을 하고 있습니다. 자통법 시행령에 IB에 대한 구체적인 내용이 들어갈 것이라고 하는데.시행령을 확인해봐야 할 듯합니다.

    또한 FX 브로커의 역할 FX증거금거래라는 서비스 혹은 상품은 국내금융기관이 해외로 진출할 수 있는 여러가지 비즈니스모델중의 하나라고 생각합니다. 물론 전제는 은행 혹은 금융투자회사들이 Market Making을 해야 합니다. 그래야 공유할 이익을 높힐 수 있고 해외제휴선을 다양하게 확보할 수 있기때문입니다. 그렇지만 이종통화 딜링이 가능한 딜러가 현재 몇명일지 그리고 능력은. 이 점이 제약사항입니다.

    마지막으로 2008년 4월 21일 우리선물에서도 FX증거금거래를 시작한다고 합니다. 그동안 몇몇 선물사에서 FX거래를 준비했지만 말못할 사정으로 중지되거나 했는데 우리선물의 경우 오랜기간 준비를 거쳐 외환/한맥과는 다른 서비스를 보여준다고 합니다.? KR선물은 러시아회사의 시스템을 사용하고 있고 외환과 한맥은 제가 개발하였던 시스템이고 우리선물은 예전에 저와 같이 계셨던 분이 담당임원으로 계시는 회사에게 개발한 서비스입니다.(^^)


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