투자도서요약: 금융시장의 기술적 분석(Technical analysis of the financial markets)- 존 J. 머피(John J. Murphy) 지음
주식 투자를 하다보면 크게 기업 가치에 대한 기본적 분석을 바탕으로 가치투자를 지향하는 사람과 주가 움직임에 대한 기술적 분석을 통한 매매 (trading)을 지향하는 사람을 만나게 됩니다. 그리고 그 양측 진영 간의 싸움을 보면 마치 정치판에서 좌파 우파의 싸움과 흡사할 때가 있습니다.
주로 기본적 분석만을 하는 사람들은 기술적 분석을 하는 사람을 무슨 무당 취급하듯하고, 기술적 분석만을 하는 사람들은 기본적 분석을 하는 사람들을 고지식한 꼰대 취급을 하는 것을 종종 봅니다.
개인적으로 각 한가지 방향으로만 오랜 시간 투자를 해서 상당한 돈을 번 사람들을 알고 있어서 서로에 대해 그렇게 생각하는 것을 보면 참 안타깝다는 생각을 하곤 합니다. 그리고 개인적인 경험으로도 큰 수익을 낸 경우에는 두가지 방법을 혼합해서 접근했던 경우들이어서 더더욱 그렇습니다.
여하튼 주식이라는 것이 가치투자자들이 말하듯이 회사를 소유하는 것이고, 기업이 거래될 때 그 기업의 각종 가치를 놓고 이야기해야하는 측면이 있고, 시장에 주식이라는 형태로 나와서 매일매일 거래되는 Trading의 측면을 동시에 가짐을 부인하기는 어려울 듯 합니다.
더더구나 현재와 같은 유동성 장세와 순환매 장세에서는 꼭 관심을 가지고 봐야하는 분야이기도 합니다.
각자의 선택이겠지만, 저는 기본적인 분석과 함께 수급도 중요시 하기에 기술적 분석을 같이 병행하고 있습니다. 마치 우리가 부동산을 거래할 때 질문하는 것과 유사하지요. "요즘 이 동네 집들이 잘 팔립니까? 가격이 오르는 중인가요?" 등등
기술적 분석에 관련된 책도 많고, 요즘은 블로그나 유투브도 많지만, 전체를 개략적으로 공부할 수 있는 Text 북 같은 책을 소개합니다.
바로, "금융시장의 기술적 분석(Technical analysis of the financial markets)- 존 J. 머피(John J. Murphy) 지음"입니다.
앞서 언급했듯이 이책은 기술적 분석의 개요 및 철학에서 시작해서, 그 구성 요소, 그리고 각종 보조 지표들까지 설명을 해주는 책입니다.
첨에 보기에는 좀 지루하거나 복잡해보일 수도 있지만, 읽어보고, 두고두고 수차례 보다보면, 기술적 분석을 하는 안목을 넓혀주고, 잊기 쉬운 부분을 다시 잡아주는 역할을 하는 그런 책입니다.
특히, 중간 중간에 의미 등이 씌여져 있는 부분은 몇번 다시 읽을때마도 곱씹어 보게 되고, 기술적 분석의 하나의 철학(?)같은 것을 가지게 해주는 부분도 생깁니다.
오히려 기본적 분석만을 하시는 분들 중에 주식 수급에 대한 관심이 있으신 분들은 지나치게 기술적이지 않아서 권장해드리고 싶은 책이기도 합니다.
기술적 분석의 배경 철학
기술적 분석은 미래의 가격 추세를 예측할 목적으로 주로 차트를 사용하여 시장의 움직임(market action)을 연구하는 것이다. '시장움직임'이라는 용어는 기술적 분석가가 이용 가능한 3가지 주된 정보 - 가격, 거래량, 미결제약정수량 -를 포함한다.
* 사실 이 부분에서 미래의 가격 추세를 예측할 목적이라고 했지만, 실상은 기술적 분석을 활용하는 사람에 따라서 이 목적은 충분히 다르게 활용될 수 있는 부분입니다. "가격예측"이 주목적이라는 이야기를 놓고 "무당취급"받는 경우도 있지요.ㅠㅠ
기술적 분석의 토대가 되는 3가지 전제
1) 시장움직임은 모든 것을 반영한다.
2) 가격움직임은 추세를 이룬다.
3) 역사는 스스로 반복된다.
시장의 가격 움직임을 차트로 나타내는 목적은 그러한 추세의 방향으로 거래하기 위해 추세발전의 초기 단계에서 이를 파악하기 위함이다. -> '미래를 이해하는 열쇠는 과거의 연구에 놓여있다.'
기본적인 분석은 가격 움직임에 대한 연구를 포함하지 않는다. 예측 과정인 첫단계에서는 기술적. 기본적 접근법 모두 이용할 수 있지만, 매매의 어떤 특정한 시점을 결정하는 시점 선택의 문제는 거의 기술적인 것이다.
1) 평균값은 모든 것을 반영한다.
2) 시장은 3개의 추세를 가진다. (주추세, 중추세, 소추세)
3) 주추세는 3단계로 이루어져 있다. (축적단계, 대중참가단계, 분배단계)
4) 평균 지수들은 반드시 서로를 확인한다.
5) 거래량은 반드시 추세를 확인해야 한다.
- 거래량은 반드시 주추세와 같은 방향으로 팽창 또는 증가한다. 즉, 상승 추세에서는 가격이 상승함에 따라 거래량은 증가하고 가격이 하락함에 따라 거래량은 감소한다. 하락 추세에서는 가격이 하락함에 따라 거래량은 증가하고 가격이 상승함에 따라 거래량은 감소해야만 한다.
6) 어떤 추세가 반전했다는 명확한 신호를 보이기까지는 그 추세가 유효한 것으로 가정한다.
* 위의 5)번이 소위 눌림목 매매의 기본이 된다할 수 있고, 6)번이 제시리버모어나, 오닐 등의 거장들이 말하는 것과 일치하는 부분입니다.
추세는 시장이 어디로 움직이고 있는가 하는 단순한 시장방향이다.
추세는 상승, 하락, 수평 추세가 있다. 세번에 한번 정도는 가격이 '거래범위(Trading range)'로 불리는 수평으로 움직이기 때문이다.
대부분의 기술적 도구들과 시스템은 성격상 추세에 의존한다. 시장이 수평추세 또는 비추세의 단계로 접어들면 이것들이 일반적으로 잘 들어맞지 않는다. (*이 부분에서 필자는 기술적 분석의 한계를 잘 설명해주고 있습니다.)
각각의 추세는 자기보다 한 단계 장기인 추세의 일부가 된다. 예를 들면 중추세는 주추세의 조정이 될 수 있다. 즉, 각각의 추세는 자기보다 큰 추세의 부분이고 이것은 또한 자기보다 더 작은 추세로 이루어져있다.
일반적으로 대부분의 추세의존 접근법은 실제로 몇개월간 지속되는 중추세에 초점을 맞춘다. 소추세는 주로 매매시점 선택의 목적으로 이용된다. 상승추세에서 단기하락은 매수기회로 이용될 수 있다.
상승 추세에서 저항선은 상승 추세의 일시적인 정지를 나타내고, 어느 시점에서 이 저항선은 돌파된다. 하락추세에서 지지선은 하락추세를 영구적으로 저지하지는 못하나 적어도 일시적으로나마 하락을 멈추게 할 수 있다.
추세의 개념을 확실히 이해하기 위해서는 지지, 저항의 개념 파악이 필수적이다. 상승추세가 계속되기 위해서는 각각의 연속적인 저점(지지선)이 직전의 것들보다 반드시 높아야 한다. 각 고점(저항선)도 반드시 직전 고점보다 높아야 한다. 만약 상승추세에서 조정 하락이 직전 저점까지 내려오면 이것은 그 상승추세가 끝나가고 있거나 아니면 적어도 상승추세에서 수평추세로 바뀌고 있다는 한 발 빠른 경고일수 있다. 일단 지지선이 돌파되면 상승에서 하락으로 추세반전이 일어날 가능성이 높다.
직전의 저항고점(저항선)을 시험할 때마다 이 상승추세는 결정적인 단계에 있게 된다. 상승추세에서 직전 고점을 갱신(능가)하는데 실패하거나 7장 기술적 분석. ppt download 하락추세에서 직전저점을 갱신하지 못하는 것은 일반적으로 기존의 추세가 변하고 있다는 것을 알려주는 첫번째 경고이다.
지지선과 저항선이 많은 가격차로 갱신되면 역할을 바꾸어 저항은 지지가 되고 지지는 저항이 된다.
시장이 예측과 달리 충분히 움직여 시장 참가자들 스스로 실수했다고 깨달았을 때에만 지지와 저항선이 서로 역할을 바꾸게 된다는 사실을 기억하는 것은 매우 중요하다. 시장이 예측과 반대로 보다 많이 움직일수록 그들은 더욱더 확신을 갖게 된다.
어떤 유효한 저점을 확인하기 전에 이미 그 저점이 형성되고 있었다는 것을 합리적으로 확인하기를 원한다. 일단 2개의 상승저점들이 발견되면 두 저점을 연결하는 직선을 우상향으로 그린다. 추세선의 유효성을 확인하기 위해서는 가격이 세번 추세선에서 반등해야만 한다.
추세선은 조정국면의 저점과 고점을 결정하는데 도움을 줄 뿐만 아니라, 더욱 중요한 것은 추세가 변화하는 시점을 알려준다.
"거래자의 의도는 상승추세의 일시적 하락에서 매수하려는 것이다."- * 이 말은 개인적인 경험에 비추어 보면, Trading을 하는 사람에게는 엄청난 명언이라고 할 수 있습니다. 이 말을 곱씹으면서 주가 차트를 계속 들여다 보면 도움이 많이 되기 때문입니다.
추세선이 돌파되지 않는 한 이것은 매수와 매도 영역을 판단하는데 이용될 수 있다.
추세선의 돌파는 직전 추세에 의존한 모든 포지션의 청산을 요구하면서 추세변화와 신호를 알린다. 추세선의 돌파는 추세가 변한다는 가장 이른 경고 가운데 하나이다.
오래 지속되고, 도전당한 횟수가 많을수록 추세의 중요성은 커진다.
일반적으로 추세선 위에서 종가가 형성되는 것이 일중 돌파보다 훨씬 중요하다. (종가기준으로 적어도 3% 이상 추세선이 돌파되어야 한다.)
추세선은 목표가격을 결정하는데 이용될 수 있다.
가속추세의 경우 기울기가 증가하는 추세선을 계속 새로 그리는 것보다 이동평균을 사용하는 것이 보다 유용하다.
기본 상승추세선은 새로운 매수포지션을 취하는데 이용될 수 있으며, 경로선은 단기이익 창출에 이용될 수 있다.
상승 경로선의 돌파는 현재 추세가 가속됨을 알려준다. 이런 거래자들은 상승추세에서 윗선(경로선)의 돌파를 추가매수의 기회로 생각한다.
일반적으로 기존의 가격 경로선 안에서의 가격움직임이 경로의 어느 한쪽 선에 미치지 못하는 것은 추세가 전환되고 있음을 나타내며, 경로의 다른 쪽 선이 돌파될 가능성이 높다는 것을 의미한다. *이는 볼린저 밴드와 같은 보조 지표 해석 시에 상당히 유의미한 시사점을 주는 말이기도 합니다.
일단 기존 가격경로가 돌파되면 가격은 일반적으로 기존 경로의 폭과 같은 거리만큼 돌파한다.
상승추세에서 새로운 고점이, 하락추세에서 새로운 저점이 생길 때마다 반드시 새로운 선을 그어야 한다.
그날의 가격변동 범위가 커지고 거래량이 많아지는 것은 반전이 가까이 오고 있음을 알리는 매우 강한 신호가 된다.
매도절정은 일반적으로 매수포지션에 있는 실망한 모든 거래자들이 마침내 청산하고 시장에서 대거 물러난 상황인 하락추세의 바닥에서 극적으로 발생한다.
가격갭: 거래가 발생하지 않은 봉차트상의 영역. 어떤 갭은 반드시 채워져야 하고, 어떤 것은 채워지지 않아야 한다.
갭의 형태는 이탈갭, 분출갭(또는 측정갭), 소멸갭 3가지로 나눈다.
중요한 가격 패턴의 완성기에 나타나며 중요한 시장 움직임의 시작을 알린다. 어떤 시장은 주요 바닥 패턴을 완성한 후 이탈갭에서 저항선의 돌파가 발생한다.
이탈갭은 채워질 가능성보다 그렇지 못할 가능성이 더 높다.
이 갭의 출현 이후 거래량이 많을수록 갭이 채워질 가능성은 낮아진다. 일반적으로 상승갭은 뒤이은 시장의 조정국면에서 지지영역이 된다.
상승 추세 동안 가격이 이 갭의 아래로 내려가지 않아야 한다. 어떤 경우에도 상승갭 아래에서 종가가 형성되면 이것은 하락시장의 신호이다.
2. 분출갭 또는 측정갭
- 이 형태의 갭은 적은 거래량에도 시장이 맥없이 움직이는 상황을 나타낸다. 이탈갭의 경우와 마찬가지로 분출갭 아래에서 마감되는 종가는 상승 추세에 대한 부정적인 신호이다.
어떤 추세의 중간지점에서 나타나기 때문에 측정갭으로 불리기도 한다. 뒤이을 시장움직임을 예측하려면 이 추세신호 또는 발생시점으로부터 이동한 시점까지의 거리를 측정하여 2배 해주면 된다.
- 시장 움직임의 끝부분. 상승추세에서 가격이 갭 아래로 떨어지는 것은 하락추세의 의미를 함축하는 전형적인 하나의 예이다.
반전형 패턴: 머리어깨형, 3중 천정형, 3중 바닥형, 2중 천정형, 2중 바닥형, V자 천정형, V자 바닥형, 접시형(원형)
가격에 동반되는 거래량은 어떠한 가격패턴이 신뢰성이 있는지 없는 지를 알 수 있는 판단 요인이 될 수 있다.
지속형 패턴: 삼각형, 사각깃발형, 삼각깃발형, 쐐기형, 직사각형
모든 반전형에 공통적인 예비 점검사항
1) 모든 반전형이 있기 위해서는 직전 추세가 존재해야 한다.
2) 종종 어떤 중요한 추세선의 돌파는 추세반전이 임박했다는 신호이다.
3) 패턴이 클수록 뒤따르는 가격움직임도 커진다.
4) 천정형의 기간은 바닥형의 기간보다 짧고 가격이 불안정하다.
5) 바닥형은 보다 좁은 가격범위를 가지며, 만들어지는데 보다 많은 시간이 걸린다.
6) 거래량은 상승추세에서 보다 더 중요하다.
거래량은 기존 가격 추세의 방향으로 증가 또는 확장되어야 한다. 상승추세에서 거래량은 가격이 상승한 만큼 증가하여야 하고, 가격이 하락할 때는 감소하여야 한다.
이탈신호: 거래량 감소하고 가격추세에 따라 직전 고가를 돌파할 때 발생한다. 가격이 하락하면서 거래량의 증가를 나타내면 분석가들은 가격상승이 힘들 것으로 간주한다.
거래량은 가격에 선행한다.
차트분석은 먼저 장기 분석을 하고 점차 단기로 이동하여 분석하는 것이 바람직하다. 일간 차트의 철저한 분석은 장기 차트를 검토한 후에 7장 기술적 분석. ppt download 이루어져야 한다.
장기차트는 주요추세와 목표가격을 판단하는데 적합하다. 단기거래에는 일간 및 일주 차트를 이용한다.
이동평균은 근본적으로 추세추적장치이다.
이동평균은 앞서가는 것이 아니라 따라가는 것이다.
볼린저밴드
- 가격이 아래쪽 밴드에서 반등하여 20일 이동평균과 상승교차하면 위쪽 밴드는 상승 목표 가격이 되고 하락교차하면 아래쪽 밴드는 하락 목표가격이 된다.
강한 상승 추세에서는 가격이 위쪽 밴드와 20일 평균 사이에서 오르내릴 것이다. 이 경우 20일 평균의 하항 돌파는 하락 추세반전을 예고한다.
보통 밴드 간격이 멀리 떨어져 있을 때 그것은 현재의 추세가 끝날 수 있다는 신호가 되고, 반대로 너무 좁아지면 새로운 추세가 시작될 것이라는 신호가 되기도 한다.
이동평균은 본질적으로 추세추적이기 때문에 시장이 추세적일 때 가장 잘 맞고, 일정 기간 등락폭이 크거나 보합세를 나타낼 때에는 거의 맞지 않는다.
시장분위기가 추세적 이동평균 기법을 선호하는지 아니면 비추세적 오실레이터 기법을 선호하는 지를 알려주는 소위 ADX 지표를 보여줄 것이다.
대부분의 기술적 분석가들은 2개의 이동평균의 조합을 이용한다.
오실레이터는 기본적인 추세분석을 한 후에 적용되어야 한다. (보조지표이다.)
중요한 움직임의 초기에는 오실레이터 분석이 도움은 커녕 오히려 잘못된 방향을 제시할 수 있다, 그러나, 시장 움직임이 끝나는 시점에서는 오실레이터가 매우 효과적이다.
오실레이터의 가장 유용한 3가지 사용법
1. 오실레이터는 그 값이 경계의 상단 또는 하단에 가까운 최고치를 나타낼 때 가장 잘 들어맞는다. 오실레이터의 값이 상단 가까이에 있으면 시세가 과매수상태라하고, 하단 가까이에 있으면 시세가 과매도 상태라 한다. 이것은 가격추세가 너무 확장되었다는 것과 취약하다는 것을 예고한다.
2. 오실레이터가 극단에 있을 때 오실레이터와 가격변화 사이에 일어나는 이탈은 보통 중요한 예고이다.
3. 제로선(또는 중심선)에 대하여 교차가 일어날 때 가격추세의 방향에서 중요한 거래신호를 나타낼 수 있다. 중요한 시장 전환을 포착하는 데는 장기 패턴이 좀더 효과적이다. 오실레이터로 시장이 극단적인 영역에 빠지게 되는 시점을 판단할 수 있다는 것이다.
2개의 이평선을 이용한 오실레이터 용도
1) 이탈점을 알아 맞히려고 할 때
2) 단기이동 평균이 장기 이동 평균 아래 위로 너무 멀리 떨어져 있을때 장기 추세에서 단기 변동폭을 확인하려할 때
3) 오실레이터가 제로선과 교차할 때 발생하는 두 이동평균의 교차를 정확히 나타낼 때 상대적 강세지수(RSI)
RSI = 100 -
* RS = x일의 상승한 종가의 평균 / x일의 하락한 종가의 평균
RSI는 상단 또는 하단의 극한값에 이를 때 잘 맞는다.
RSI가 30 이하로 이동하면 과매도 상태인 반면 70 이상으로 이동하면 과매수 상태로 간주된다. 일반적으로 강세시장에서 80선이 과매수 수준이 되고, 약세시장에서는 20선이 과매도 수준이 된다.
고점에서의 변동실패는 RSI (70 이상)의 고점이 상승추세에서 직전 고점을 뚫지 못할 때 발생하고 직전 저점을 하향돌파한다. 저점에서 변동 실패는 RSI가 하락추세(30 이하)이며 새로운 저점을 기록하지 못할 때 발생한 다음 직전 고점을 상향돌파한다.
RSI가 70 이상 또는 30 이하일 때 RSI와 가격선간의 이탈은 주의해야할 중요한 예고이다.
상승추세든 하락추세든 강한 추세는 보통 머지않아 극단적인 오실레이터의 값을 발생시킨다. 이런 경우 시장이 과매수 또는 과매도라는 주장은 보통 시기상조이며 수익을 올리고 있는 추세로부터 조기 이탈을 유도할 수 있다. 강한 상승추세에서 과매수 시장은 당분간 과매수상태로 머물 수 있다. 단지, 오실레이터가 상단 부분에서만 움직이기 때문에 굳이 매수포지션을 청산할 이유는 없다. 일반적으로 과매수 또는 과매도 영역으로의 첫 이동은 예고일 뿐이다.
세심한 관심을 기울일 신호는 오실레이터가 위험지역으로 두번째 이동할 때이다. 두번째 이동이 새로운 고점 또는 새로운 저점을 만들지 못하면(오실레이터상의 2중 천정형 또는 2중 바닥형) 이탈이 일어날 가능성이 있다. 오실레이터가 반대방향으로 움직이면 직전 고점 또는 저점을 돌파하여 이탈 또는 변동실패를 확신할 수 있다.
스토캐스틱
가격상승시 종가가 가격범위의 상단 끝에 더 가까워지는 경향이 있다는 관찰에 근거를 두고 있다. 하락 추세에서 종가는 가격 범위의 하단 끝에 가까워지는 경향이 있다.
이탈(Divergence)분석은 오실레이터의 중대한 가치를 제공한다. 그러나 기본추세분석이 무시되거나 간과될 정도로 이탈분석에 너무 많은 비중을 두는 것은 조심해야한다.
시장 분석의 순서
1. 시장의 전반적인 추세를 판단
2. 시장 참가 시점을 선택
상승추세를 나타내면서 과매도 상태일 때 매수
주추세가 강세를 나타내면서 모멘텀 오실레이터가 제로선을 상향돌파할 때 매수
약세시장에서 제로선과 하향교차할 때 매도
주추세의 방향을 따르는 거래의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않다. 오실레이터에만 너무 많은 중요성을 두면 전반적인 추세와 반대로 이탈을 이용하여 거래하려는 유혹에 빠질 위험이 있다. 이러한 행동은 일반적으로 큰 손실을 낼 수 있으며, 고통스러운 경험이 될 수도 있다. 오실레이터는 유용하기는 하지만 다른 많은 도구 중의 한가지 도구일 뿐이며, 기본 추세분석을 위한 대체용이 아니라 보조 도구로 사용되어야 한다.
몇주 또는 몇달동안 가격이 보합세를 보일 때 오실레이터는 아주 세밀하게 가격 움직임을 추적한다.
중요한 돌파 뒤에 오는 새로운 추세의 초기 단계에서 오실레이터는 종종 매우 급하게 극한값에 도달하여 잠시 동안 거기에 머물기 때문이다.
나중에 추세가 진행되기 시작하면 오실레이터에 비중을 많이 둔다. 엘리엇 파동이론에서 마지막 제5파동이 종종 약세 오실레이터 이탈로 확인되는 것을 알게 될 것이다. 중요추세의 초기 단계에서는 오실레이터에 크게 유의할 필요가 없지만, 움직임이 완성단계에 이르면 오실레이터기 나타내는 신호에 세밀하게 주의해야 한다.
MACD
빠른 MACD 선이 느린 신호선을 상향교차하면 매수신호이고, 빠른 선이 신호선을 하향교차하면 매도신호이다.
가장 적절한 매수신호는 가격이 제로선 아래에 있을 때 나타난다(과매도). 제로선을 아래위로 교차할 때에도 자주 매수.매도 신호가 발생한다. (모멘텀 기법과 유사)
이탈(divergence)은 MACD선의 추세와 가격선 사이에서 일어난다.
음 또는 약세의 이탈은 MACD 선이 제로선 위에 있을 때 나타나며(과매수), 가격이 상승추세를 나타내는 동안에도 약세를 나타내기 시작한다. 이것은 종종 시장이 천장에 이를 것이라는 예고이다. 또 양 또는 강세 이탈은 MACD 선이 제로선 이하에 있을 때 나타나며(과매도), 가격추세선에 비해 앞서 상승하기 시작한다. 이것은 종종 시장이 바닥에 도달할 것이라는 조기 신호가 된다.
* 경험에 비추어 보면 이 책의 내용은 상황상황에 대한 "답"이라고 생각하면 안되는 경우가 많습니다. 하지만, 이런 많은 지식들을 머리 속에 계속 반속해서 넣고, 차트를 보다보면 차트와 대화하듯하는 느낌이 들때가 있습니다. 그런 과정에서 차트 속에서 가격의 움직임에 대한 의미를 찾아가는 것이라 보시면 될 듯 합니다.
시골의사 박경철씨는 "기술적 분석은 가르칠 수는 있으되, 전할 수는 없는 것이다." 그리고 "기술적 분석은 공부하고 바로 잊어버려라."고 했습니다. 이 말들의 의미를 꼭 되새겨 보시기 바랍니다.
제7장 기술적 분석.
Presentation on theme: "제7장 기술적 분석."— Presentation transcript:
2 기술적 분석 1 기술적 분석의 의의와 가정 2 다우이론과 엘리어트 파동이론 3 캔들차트분석 4 7장 기술적 분석. ppt download 이동평균선분석 5
다우이론과 엘리어트 파동이론 3 캔들차트분석 4 이동평균선분석 5 기타의 기술적 분석지표 6 기술적 분석의 한계 제7장 기술적 분석
3 기술적 분석의 의의와 가정 기술적 분석의 의의 기술적 분석의 장점
기술적 분석 : 과거의 주가나 거래량 같은 자료를 정형화하고 이를 분석하여 주가변화의 추세를 찾아내고 미래주가를 예측하는 방법 기술적 분석은 차트분석(chart analysis)이라고도 함 → 주식의 매매시점 파악에 유용한 정보 제공 기술적 분석의 장점 기술적 분석은 기본적 분석에 비하여 용이하고 간단하여 한눈에 알아볼 수 있음 기술적 분석은 주가에 영향을 미치는 심리적인 요인을 반영하므로 기본적 분석의 한계점을 보완 제7장 기술적 분석
4 기술적 분석의 의의와 가정 기술적 분석의 가정 ■ 주가 움직임에는 모든 정보가 반영되어 있다 ■ 주가는 추세를 가지고 움직인다
■ 추세 및 주가 행태는 반복된다 제7장 기술적 분석
5 기술적 분석의 의의와 가정 기본적 분석과 기술적 분석
기본적 분석 : 기업의 수익성에 영향을 미치는 경제, 산업, 그리고 기업의 경영 요인 및 재무요인 등 기본적인 사항을 분석하여 주식의 내재가치를 산정하고 이를 시장가치와 비교함으로써 합리적인 투자판단 자료를 제공하는 분석방법 기술적 분석 : 주식의 매매시점을 파악할 수 있도록 과거의 시세 흐름과 패턴을 파악해서 정형화하고 이를 분석함으로써 향후 주가를 예측하는 데 사용되는 분석방법 공통점 : 기본적 분석과 기술적 분석은 비효율적인 시장을 전제로 증권을 개별적으로 분석 차이점 기술적 분석은 주가가 이론적 요인뿐만 아니라 심리적 요인에 의해서도 영향을 받는다는 가정에 기초한 분석방법 기술적 분석은 기본적 분석에 비하여 논리적인 면에서 빈약 기본적 분석은 기술적 분석에 비하여 많은 시간이 소요됨 기본적 분석은 내재가치를 추정하여 증권의 과대(과소)평가를 판단하는 데 유용한 반면 기술적 분석은 주가의 동향을 미리 감지하여 매매시점 선정에 유용 제7장 기술적 분석
6 다우이론과 엘리어트 파동이론 다우이론 다우이론(Dow theory) 주식가격의 변동을 이용하여 주식시장의 추세를 예측하는 방법
찰스 다우(Charles Dow)에 의해 주장된 이론으로서, 기술적 분석 중에서 가장 오래되고 유명한 분석방법 다우이론은 1930년대 미국의 대공황을 정확하게 예측하게 된 계기로 널리 알려짐 주가변동의 유형 단기변동(daily fluctuations) : 매일매일의 주가 움직임 중기변동(secondary movements) : 몇 개월 동안 형성되는 주가의 추세 장기변동(primary trends) : 주변동이라고도 하며, 여러 해에 걸친 증권시장의 흐름 ※ 강세시장(bull market)이나 약세시장(bear 7장 기술적 분석. ppt download market)은 주가의 장기변동에 기초 제7장 기술적 분석
7 다우이론과 엘리어트 파동이론 다우이론(계속)
다우이론의 활용 : 주가의 단기변동보다는 중기변동을 중심으로 미래 주가의 장기추세 및 주식시장의 변화 방향을 예측 ․새로운 중기변동의 최고점이 바로 직전의 최고점 이상으로 상승하지 못하면, 장기추세는 하락국면으로 전환 ․새로운 중기변동의 최저점이 바로 직전의 최저점 이하로 떨어지지 않으면, 장기추세는 상승국면으로 전환 ※ 다우이론은 불임점(abortive point)을 활용하여 미래 증권시장의 장기변동 및 시장의 추세를 예측하는 데 이용 제7장 기술적 분석
8 다우이론과 엘리어트 파동이론 엘리어트 파동이론
엘리어트 파동이론 : 장기간의 주가흐름 속에서 주가 변동은 일정한 법칙하에서 반복적으로 움직인다는 이론. 주가의 순환파동을 분석함으로써 미래의 주가 예측에 유용 엘리어트 파동 주가의 움직임 : 상승추세선을 이루는 5개의 파동과 하락추세선을 이루는 3개의 파동으로 구성 → 주기(cycle) 충격파동(impulse wave) : 주된 추세의 방향과 같은 방향으로 움직이는 파동 → 1, 3, 5, a, c 파동(5개) 조정파동(corrective wave) : 주된 추세와 반대되는 방향으로 움직이는 파동 → 2, 4, b 파동(3개) 낮은 등급의 주기는 한 등급 높은 주기의 1번 및 2번 파동을 구성 → 큰 파동은 수많은 작은 파동으로 구성되며, 수많은 작은 파동은 큰 파동을 구성 제7장 기술적 분석
9 다우이론과 엘리어트 파동이론 제7장 기술적 분석
10 캔들차트분석 캔들의 구조 캔들(candle)의 형태 : 직사각형의 몸통(real body)과 몸통 위·아래의 가는 선인
그림자(shadow), 즉 꼬리로 구성 ․직사각형의 몸통은 시가와 종가 사이의 범위를 나타내며, 그림자는 장중 고가와 저가를 나타냄 → 캔들은 시가, 종가, 고가, 저가의 네 가지 가격에 대한 정보를 알려줌 ․몸통 위에 있는 그림자를 윗그림자(upper shadow)라 하며, 몸통 아래에 있는 그림자를 아랫그림자(lower shadow) 캔들의 유형 ․양선(white candle) : 종가가 시가보다 높은 경우를 나타낸 것으로서 양봉이라 하며, 적색 또는 흰색으로 표시 ․음선(black candle) : 종가가 시가보다 낮은 경우를 나타낸 것으로서 음봉이라 하며, 청색 또는 흑색으로 표시 ※ 캔들은 다양한 기간별 주가를 대상으로 적용 : 일봉은 일별 주가를 대상으로 하며, 주봉은 주별 주가, 월봉은 월별 주가를 반영 제7장 기술적 분석
11 캔들차트분석 제7장 기술적 분석
12 캔들차트분석 캔들의 변형된 형태로서 몸통이 매우 작고 캔들을 구성하는 네 가지 가격 중 두 가지 또는 세 가지가 같거나 비슷한 경우를 나타낸 것 캔들의 구조 : 도지 제7장 기술적 분석
13 캔들차트분석 캔들차트를 이용한 기초적 분석 캔들차트를 이용한 기초적 분석에서는 주로 1-2개의 캔들을 이용한 분석에 해당하나, 이후 소개할 패턴분석에서는 3개 이상의 캔들을 대상으로 함 제7장 기술적 분석
14 캔들차트분석 캔들차트를 이용한 기초적 분석 제7장 기술적 분석
15 캔들차트분석 캔들차트를 이용한 기초적 분석 제7장 기술적 분석
16 캔들차트분석 캔들차트를 이용한 기초적 분석 제7장 기술적 분석
17 캔들차트분석 캔들차트를 이용한 패턴 분석 전환형 패턴 : 시세의 방향이 바뀌고 있다는 신호를 파악하는 데 유용
- 헤드 앤 쇼울더형, 이중천장형, 원형천장형 등 지속형 패턴 : 시세가 일정한 방향으로 진행될 것이라는 신호를 파악하는 데 유용 - 삼각형, 깃발형, 패넌트형 등 제7장 기술적 분석
18 캔들차트분석 전환형 패턴 제7장 기술적 분석
19 캔들차트분석 전환형 패턴 제7장 기술적 분석
20 캔들차트분석 전환형 패턴 제7장 기술적 분석
21 캔들차트분석 전환형 패턴 제7장 기술적 분석
22 캔들차트분석 지속형 패턴 제7장 기술적 분석
23 캔들차트분석 지속형 패턴 7장 기술적 분석. ppt download 제7장 기술적 분석
24 캔들차트분석 지속형 패턴 제7장 기술적 분석
25 이동평균선분석 이동평균선의 의의 여기서 MAt : t시점에서 N일간의 이동평균값
이동평균선분석(moving average line analysis) : 일정기간 동안의 평균적인 주가흐름을 확인하고, 이것이 현재주가의 진행방향과 어떤 관계가 있는지를 분석함으로써 미래의 주가 움직임을 예측하는 방법 이동평균선의 의의 이동평균선(moving average line) : 일정기간 동안 형성된 주가들의 평균값들을 선으로 연결하여 나타낸 것 이동평균값 여기서 MAt : t시점에서 N일간의 이동평균값 Pt-k : t-k시점에서의 주가 (k=0, 1, …, N-1) 제7장 기술적 분석
26 이동평균선분석 이동평균선의 특징 이동평균선은 주가가 연속적으로 변동하는 상황에서 주가의 흐름을 일관성 있게 제시할 뿐만 아니라 주가의 추세를 하나의 대표되는 값으로 나타냄 절대적인 기준은 아니지만 5일과 20일 이동평균선은 단기, 60일 이동평균선은 중기, 120일 또는 200일 이동평균선은 장기 이동평균선으로 분류 이동평균선에는 기간의 개념이 포함되어 있어 기간별로 서로 다른 특징을 지님 단기 이동평균선은 중·장기 이동평균선에 비하여 시장가격에 민감하므로 후행성(time lag)을 줄일 수 있으나 추세반영에 있어서 정확성이 떨어진다는 한계 지님 이동평균선분석에서는 한 종류의 이동평균선만을 사용하기보다는, 단기, 중기, 장기이동평균선을 함께 이용하는 것이 효과적임 제7장 기술적 분석
27 이동평균선분석 이동편균선을 이용한 매매기법 지지선과 저항선 분석
지지선 : 가격하락을 주도하던 매도세를 충분히 극복할 수 있을 정도로 매수세가 강해져 추가 하락을 저지해 주는 시장가격 수준 (주가흐름에서 나타난 저점과 저점을 연결한 직선) 저항선 : 지지선의 반대개념으로 시장가격이 일정수준에 도달하면 매도세가 매수세를 압도하여 추가 상승을 저지하는 수준(주가흐름에서 나타난 고점과 고점을 연결한 직선) 저항선은 하락추세에서, 지지선은 상승추세에서 형성되며 이러한 저항선과 지지선은 추세선의 역할도 함 기존의 저항선 및 지지선 돌파시 추세전환의 신호로 볼 수 있음(기존의 저항선은 지지선, 기존의 지지선은 저항선의 역할을 함) 제7장 기술적 분석
28 이동평균선분석 제7장 기술적 분석
29 이동평균선분석 제7장 기술적 분석
30 이동평균선분석 배열도 분석 정배열 전환 : 주가상승 추세로 전환 매수신호 역배열 전환 : 주가하락 추세로 전환 매도신호
제7장 기술적 분석
31 이동평균선분석 교차 분석 골든크로스(golden cross) : 매수신호 데드크로스(dead cross) : 매도신호
제7장 기술적 분석
32 이동평균선분석 추세 분석 추세 : 주가의 일관된 움직임을 보이면서 고점과 저점을 형성하는 것
상승추세선 : 상승장세에서 저점과 저점을 연결한 선 → 지지선 하락추세선 : 하락장세에서 고점과 고점을 연결한 선 → 저항선 제7장 기술적 분석
33 기타의 기술적 분석지표 상대강도지수 가격변동 중 상승의 강도를 나타내는 것으로서, 일정한 기간을 기준으로 그 기간의 가격변동액 중 상승액이 어느 정도 비중을 차지하고 있느냐를 나타내는 지표 상대강도지수 여기서 AU : 일정기간 동안 주가상승액의 평균 AD : 일정기간 동안 주가하락액의 평균 RSI의 의미 -일반적인 해석 ․RSI ↑ → 강세시장 ․RSI ↓ → 약세시장 -초과매수(매도) 판단 ․RSI가 지나치게 높을 경우 → 과다매수 상태 ․RSI가 지나치게 낮을 경우 → 과다매도 상태 RSI를 이용한 일반적인 매매기법 ․상대강도지수 > 70 → 매도신호 ․상대강도지수 < 30 → 매수신호 제7장 기술적 분석
34 기타의 기술적 분석지표 제7장 기술적 분석
35 기타의 기술적 분석지표 투자심리도 일정기간을 대상으로 주식의 인기, 즉 과열 및 침체의 정도를 파악하는 지표 투자심리도
투자심리도를 이용한 매매기법 ․투자심리도 > 75% → 매도시점 ․투자심리도 < 25% → 매입시점 ※ 대용기법 : 투자심리도가 75% 이상에서 그 이하로 내려가는 시점을 매도시점으로, 25% 이하에서 그 이상으로 올라가는 시점을 매입시점으로 선정 제7장 기술적 분석
36 기타의 기술적 분석지표 제7장 기술적 분석
37 기타의 기술적 분석지표 이격도 당일의 주가수준과 이동평균선간의 간격을 의미하는 것으로서, 당일의 주가를 이동평균 주가로 나눈 비율 투자심리도 이격도를 이용한 매매기법 -이격도 계산시 사용된 이동평균선의 유형과 주식가격의 추세에 따라 달리 적용 -단기 이동평균선을 사용하는 경우 ․상승추세 : 98% 이하 → 매수신호, 106% 이상 → 매도신호 ․하락추세 : 92% 이하 → 매수신호, 102% 이상 → 매도신호 -장기 이동평균선을 사용할 경우 ․상승추세 : 98% 이하 → 매수신호, 110% 이상 → 매도신호 ․하락추세 : 88% 이하 → 매수신호, 104% 이상 → 매도신호 ※ 실제 주식투자에서 이격도는 주식종목에 따라 사용상 차이가 있으므로 종목별로 매매시점을 위한 이격도 수준을 찾는 것이 중요함 제7장 기술적 분석
38 기타의 기술적 분석지표 제7장 기술적 분석
39 기타의 기술적 분석지표 필터기법 필터기법 : 주식가격이 일정기간 동안 최저가격에서 일정비율 이상으로 상승하면 매입하고, 반대로 최고가격에서 일정비율 이하로 하락하면 자동적으로 매도하는 투자기법 ․필터(filter) : 주식의 매입과 매도를 결정하는 일정한 비율의 상승폭 혹은 하락폭(금액 혹은 비율로 표현) 필터기법의 장, 단점 ․필터기법은 투자자의 입장에서는 분석이 용이하고 투자시점을 간단히 포착 가능할 수 있음 ․필터의 크기를 결정하는 데 있어서 객관적인 기준이 없고 주관적인 경험에 의존할 수밖에 없다는 것이 단점 제7장 기술적 분석
40 기타의 기술적 분석지표 제7장 기술적 분석
41 기술적 분석의 한계점 ■ 주가가 반복된다는 기술적 분석의 가정의 한계 ■ 상이한 분석결과로 인한 혼선 초래
․과거의 주가흐름은 단지 그 당시의 경제상황, 산업특성, 기업가치, 투자자들의 심리적 요인에 의해 이루어지는데, 그럼에도 불구하고 주가흐름이 일정한 변동을 갖고 되풀이된다는 주장은 비현실적 ■ 상이한 분석결과로 인한 혼선 초래 ․동일한 주가 변화 양상을 기초로 분석한다고 하더라도 어느 시점이 주가 변동의 시작점인가 하는 해석이 분석자마다 다를 수 있음 ․동일한 기술적 분석기법을 사용하더라도 분석자에 따라 다른 투자전략이 사용될 수 있기 때문에 혼란 초래 ■ 주가 변동원인에 대한 분석이 곤란 ․주가의 내재가치를 무시하고 주가의 단기적 변동에 집착하기 때문에 주가가 변동하는 원인을 파악할 수 없음 제7장 기술적 분석
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기술적 분석의 각종 분석 지표들은 인간의 심리행동 과정을 도표나 수치로 나타내는 것입니다. 따라서 모든 기술적 지표는 그 내면에 매매자의 심리가 포함되어 있습니다.
기술적 분석의 내용에 관한것은 적어도 여러 회원님들이 책한권 정도는 읽었거나 카페 동영상 을 한번쯤은 보셨을거란 전제하에서 매매에 반드시 알아야 하고 터득해야 할 필수적인 분석 요 소의 주요 특징과 거래에서 필 수적으로 중요하고 유용한 것들에 관해서만 다루어 보겠습니다.
전반적인 시장의 흐름을 분석하고 어떻게 적용할 것인지에 대하여 연구하기 때문에 좁은 시각 을 피할 수 있구요, 목표 수익에 대한 예측이 보다 분명하죠.
예상목표를 시장의 추세를 바탕으로 적용하기 때문에 추세의 변화를 통하여 수익목표에 대한
의사결정을 보다 명확히 할 수 있습니다.
매매의 성패의 여부는 앞에서 매매기법에 있다고 볼수있는데, 매매기법은 심리기술(기법)의 토 대를 형성해 준다는 측면에서 우선적으로 개발하고 익혀야 합니다.
가능하면 많은 분석정보 등을 축적하여 정립, 적용, 검증을 하여 매매기법은 7장 기술적 분석. ppt download 어느정도 완성될
수 있고, 이 기법에서 정한 각각의 모든 세부적 원칙들은 반드시 거래의 성패에 직접적 영향을
매매기법은 매매타이밍을 기준으로 설정되었으므로 승률과 수익률에 영향을 준다고 볼수있습 니다. 따라서 매매하는 사람은 자신의 매매기법을 세우고 그것을 시장에서 지속적으로 테스트 함으로써 기법이 탄생되는 것이죠,하지만 정도는 없어요 수익을 내는 나만의 방법이있다면 그 게 제일 정확한 자신만의 훌륭한 기법이 되는거라 생각합니다.
그리고 분석은 되도록 간단명료하게 파악해야하죠.
일봉을 주봉으로 전환한다던가 일봉을 몇개씩 합성해서 생각한다던가 하는것들이요.
여튼 이렇게 매매기법을 확립하기위해서 보아야하는 것들이 있는데..그건요
1. 변동성
- 가격 움직임의 폭이 클수록 수익이 증대될 확률이 커진다구 보구요, 가격의 움직임은
거래량이 많을수록 움직임의 강도와 폭 즉, 상승 하락의 탄력성이 더 커진다고 봅니다.
2. 거래량
- 거래량은 주가에 선행한다 생각해야합니다..거래량 증가종목에 관심을 두어야죠.
위에서 말한것처럼 거래량이 많을수록 주가변동도 커지니까요.
3. 추세
- 주가는 추세를 형성하게 되고 추세는 가격 움직임의 진행방향을 예측하게 해줍니다.
추세는 쉽고도 어렵습니다..그 이유는 추세의 시작점을 어디에 잡느냐에따라서 해석이
판이하게 달라지기 때문입니다.
4. 되돌림
- 되돌림은 작용에 대한 반작용으로 일반적으로 일정한 비율의 조정과정을 거치는걸 말합니다.
추세를 벗어났다가 돌아오려는 성질을 이용해서 주가를 예상하는 겁니다.7장 기술적 분석. ppt download
5. 지지와 저항의 돌파
- 저항선/지지선이 뚫리면 강력상승/하락이 일어 나죠. 일반적으로 저항선을 돌파할 때는
매 수시점이 되고 지지선을 돌파할 때는 새로운 지지선이 매수 시점이 된다는건 회원 여러
분도 알고 계실겁니다. 저항선이뚫리면 지지선으로 변하고 지지선을 하향돌파하면 상승시
- 세력의 의도를 파악해야 심한 흔들기에서도 살아남을수있습니다..왜냐면 요즘은 교과서적
인 움직임을 세력들이 역이용 하기 때문입니다.
일정상승후 장대음봉의 대량거래 교과서는 매도시점 이지만 세력은 그걸 물량확보 작전으
여기서 일반적이고 교과서적인 하지만 매매엔 알아야하는걸루 매수 매도에대해 말해보죠.
추세가 유지되고 조정 형태가 완료 되는 지점.
ㆍ가격형태 : 보통 이동평균이 수렴되는 점으로 파동(이격)이 최소화 되는 지점
ㆍ가격위치 : 일정한 조정 이후 전저점보다 높은 저점 혹은 저항선 돌파 지점
ㆍ거래량 : 거래량이 상당히 감소되는 시점 혹은 상당히 증가되는 지점
시세분출 마지막 지점 7장 기술적 분석. ppt download
ㆍ가격 형태 : 이동평균이 발산되어 이격이 최대화 되는 지점
ㆍ가격 위치 : 마지막 주요 저항선 지점이나 전고점이 위치한 지역
ㆍ거래량 : 과매수로 거래량이 폭발 이후 일정한 지점에서 잠시 멈추는 시점
다알고있으면서도 잊기 쉬운겁니다.
매매기법은 가능한 최대의 승률과 수익을 낼 수 있는 유용성이 있어야 합니다.
가능하면 다른 모든 시장에서도 일관되고 보편적으로 적용되어야 하구요.
매매기법은 기법간 상호 관련성이 있어야 하며 하나의 매매기법은 다른 기법과 함께 고려될 때 더욱 신뢰도가 높아지게 됩니다.
여러알려진 기법중에 주요한 것은 돌파기법, 파동기법, 추세대기법, 이평선기법, 과매도반등기 법 등이 있구요.
그 이외에 갭기법, 되돌림기법, 반전일 거래기법, 시가 종가를 이용하는 기법, 오버나잇 거래 등 과 각종 분석지표를 활용하는 다양한 방식이 있습니다.
중요한 점은 자신의 개인적 특성에 맞게 기존의 혹은 새로운 기법들을 재구성하여 자신의 것으 로 만들어야 한다는거죠.
많은 기법을 아는 것이 중요한 것이 아니라 한 두 가지라도 실전에서 유용하게 사용될수 있느
다음은 지지와 저항에대해 얘기해볼께요.
주가가 지그재그로 움직일지라도 일정 기간을 두고 보면 일관된 움직임을 보이면서 고점과 저 점을 형성하게 되는데 이를 추세라고 할 수 있습니다.
추세는 크게 상승추세와 하락추세 그리고 횡보세로 구분할 수 있습니다.
상승추세는 고점과 저점의 움직임이 점차 상승하는 것으로 저점의 위치가 지속적으로 높아지
는 것을 말하고, 하락추세는 저점과고점이 계속 하락하는 것으로 고점의 위치가 계속 낮아지는 것을 말합니다.
그리고 아직 방향을 알 수 없는 상황을 횡보추세라고 합니다.
횡보추세는 수요와 공급이 균형을 이루는 기간으로 상승추세나 하락추세의 형성을 위한 에너
지가 비축된다고 볼 수 있습니다.
대개의 경우, 추세가 확실치 않은 횡보장에서는 추세대를 파악하고 추세대안에서 매매를하기
흔히들 이평선과 추세선이 다르다고 알고계시지만 사실 같은맥락에서 접근 해야죠.
이평선도 추세의 일종 입니다
이평선은 상승추세에서는 지지선 역할을 하며 하락추세에서는 저항선 역할을 하므로 이를 매
매에 이용할 수 있는 것입니다. 추세선도 마찬가지구요
역할이 바뀐 지지선/저항선은 그 돌파가 어떻게 일어났는가에 따라 저항 및 지지의 강도가 달
라집니다.
돌파가 일어난 시점에서 대규모의 거래가 수반될수록 그 강도가 강해지며, 장기적으로 만들어 진 지지선/저항선이 돌파될 때 단기 지지선이 저항선보다 더 큰 의미를 부여합니다.
자, 그럼 이런 지지와 저항을 알기위해 추세선을 알아보죠.
추세선이란 말 그대로 그 추세를 나타내어 보여주는 선으로, 저점들이나 고점들을 하나의 직선 으로 연결했을 때 나타나게 됩니다.
추세선을 그리기 위해서는 최소한 2개 이상의 저점이나 고점들이 필요합니다.
상승추세가 진행중일 때는 저점과 저점을 연결하여 앞으로의 상승방향을 가늠할 수 있으며 이 때의 추세선은 지지선의 역할을 합니다.
하락추세가 진행중일 때는 고점과 고점을 연결함으로써 앞으로의 하락방향을 짐작할 수 있으
며 이 때의 추세선은 저항선으로 작용합니다 .
주먹빱 주식 - 기술적 분석 중요성과 분명한 한계
찾아주셔서 감사합니다! 이번에는 기술적 분석 중요성과 주의 사항에 대한 얘기들을 해보려고 합니다.
기술적 분석 중요성이 적용되는 차트의 모습
기술적 분석 중요성과 개요
회사의 실적이나 재정상태, 주력 상품의 시장성 등을 분석하지 않고, 차트에서 가격의 움직임과 거래량 등을 바탕으로 패턴을 찾은 뒤 금융 시장의 움직임을 분석하고 예측하려는 시도가 바로 기술적 분석이라 할 수 있습니다. 기본적 분석으로 큰돈을 벌어들인 투자가가 피터 린치, 워런 버핏 등이 있다면, 기술적 분석을 통해서 유명해진 투자가는 BNF, 제시 리버모어, 데니스 리처드와 터틀 수련생이 대표적입니다. 외에도 기술적 분석과 기본적 분석을 통해서 이름을 알렸을 정도로 뛰어난 전문가들이 많습니다. 그렇다고 해서 기술적 분석을 통해서 무조건 시세차익을 남길 수 있다는 것은 아닙니다. 수많은 개인 투자자가 시장에 참여하고 손실만을 쌓고 있습니다. 기술적 분석을 통해서 매매하는 개인 투자자가 차익이 아닌 손실이 발생하는 이유는 의외로 간단합니다. 자신만의 기술적 분석 실력을 신뢰하지 않는다는 것입니다. 예를 들어서 10분을 기준으로 하는 차트에서 매수 신호가 나왔을 때 동시에 30분을 기준으로 한 차트에서는 매도 신호가 나오는 경우가 있습니다. 이럴 땐 당연히 고민을 해봐야 합니다. 하지만 평소 손실 확률이 높은 사람은 10분을 기준으로 한 차트만 보고 진입을 합니다. 자신과 잘 맞는 10분 기준 차트가 무조건 정답일 것이라는 오해 때문입니다. 그런데 막상 손실 영역으로 진입하고 10분 차트에서 7장 기술적 분석. ppt download 매도 신호가 나올 땐 청산하지 않습니다. 이번에는 30분을 기준으로 한 차트에서 매수 신호가 나왔기 때문입니다. 차트가 보내는 신호를 자신이 마음에 따라 편한 방식으로 해석합니다. 이렇게 차트를 보면 확률이라는 것이 나올 수 없고, 누적 수익보다는 손실 확률이 높아질 수밖에 없습니다. 너무 자만하는 것도 하나의 문제가 될 수 있습니다. 자신의 차트 해석 기준을 시장에 적용해보면서 충분하 데이터를 쌓고, 나만의 기법이 시장에서 통하는 기법이 맞는지 충분히 검증해보는 과정을 거쳐야 하는데, 데이터도 없는 상태에서 적당히 차트를 보고 느낌에 치우쳐서 투자판단을 하는 경우가 있습니다. 한두 번은 운이 좋아서 시세차익이 생길 수도 있으나, 결국에는 누적되는 손실로 전환될 뿐입니다. 앞서 언급했듯이 기술적 분석을 통해 시장에서 시세 차익을 남길 수 있는 투자가가 있습니다. 이름을 적어두지는 않았지만, 조금만 주변을 살펴봐도 의외로 기술적 분석을 통해서 차익을 남기는 분들이 많습니다. 두 부류가 모두 기술적 분석을 중요하게 여기며, 기술적 분석을 바탕으로 투자판단을 하는데, 왜 차이가 생기는 것일까요?
기술적 분석의 핵심
기술적 분석을 중요하게 여기는 두 부류가 서로 다른 결과가 생기는 이유는 간단합니다. 한 쪽은 충분히 검증된 방식으로 차트를 분석하며, 분석 결과에 따라 기계적으로 매매를 반복할 뿐입니다. 즉, 확률적으로 승산이 있는 방법을 선택하고, 확률에 따라 누적 수익을 만들고 있습니다. 하지만 누적 손실을 만드는 부류는 충분히 검증된 기술적 분석 방법이 없습니다. 또는 검증된 방법이 있더라도 그 방법을 따르지 않고 뇌동매매를 반복합니다. 기술적 분석을 통해서 누적 수익을 만들 수 없다고 여기는 부류가 있지만, 실제로는 기술적 분석을 중요하게 여기며, 기술적 분석에 치우쳐서 7장 기술적 분석. ppt download 매매하면서 누적 수익을 만드는 투자가가 많습니다. 만약 내가 기술적 분석을 중요하게 고려하는데 누적 수익이 생기지 않는다면, 내가 시장에 적용해보는 방법 자체가 틀린 것은 아닌지 고민해야 합니다. 그리고 방법 자체가 틀렸다면 방법을 개선하려 노력해야 하며, 방법이 맞는데 누적 수익이 생기지 않는다면 당연히 내가 갖춰준 기법을 철저하게 지키려 노력해야 합니다.
어쩔 수 없는 기술적 분석의 한계
기술적 분석은 마켓 타이밍을 맞추기 위한 좋은 수단이기는 하나 완벽하지는 않습니다. 시장의 상황을 적절하게 반영할 수 없기 때문입니다. 시장의 상황이 나쁠 땐 기술적으로 나올 수 있는 패턴이 나오지 않고, 무작정 하락하는 차트가 나올 수 있습니다. 반대로 시장 상황이 좋을 땐 눌림이 들어올 확률이 높은 자리에서 그대로 상승하는 차트를 보는 경우도 있습니다. 그렇기 때문에 기술적 7장 기술적 분석. ppt download 분석의 단점을 보완하기 위해서는 기본적 분석을 병행하는 것이 좋습니다. 다만, 개인의 매매 성향에 따른 적절한 비중 조절이 중요할 뿐입니다. 저는 기술적 분석에 80%의 비중을 가지려고 노력하며, 나머지 20%는 기본적인 분석에 의존합니다. 이러한 비율에 정답은 없으며, 개인의 성향에 따라 적절히 조절을 할 뿐입니다. 기술적 분석은 근거가 빈약하다는 이유로 중요성에 대한 논쟁이 생기는 경우가 있습니다. 하지만 기술적 분석을 완전히 무시한다면 기술적인 분석을 대체할 수 있는 수단이 없습니다. 실적이 좋은 종목이라 해서 무작정 비중을 늘려가는 것이 누적 수익이 되지는 않기 때문입니다. 기술적 분석이 됐든, 기본적 분석이 됐든, 애초에 시장에서 생존하고 충분한 누적 수익을 만드는 케이스는 소수에 불과합니다. 만약 어떤 방법이 맞다고 얘기를 하려면 적어도 그 방법을 통해서 수익을 만들 수 있는 투자가의 비중이 높아야 하는데, 절대적으로 누적 수익을 쌓을 확률이 높은 방향이라는 것은 없습니다. 그저 개인의 역량과 성과에 따라 차이가 생길 뿐입니다. 내가 기술적 분석과 잘 맞다는 생각이 들 땐 기술적 분석을 연구하고 시장에 대입해보면 됩니다. 반대로 기본적 분석과 잘 맞다면 기본적 분석 방법을 집요하게 파고들어 나만의 방법을 만들고 시장에 적용하며 누적 수익을 만들면 됩니다.
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