공부하는 세무사
재무제표를 분석하는 방법으로는 여러가지가 있습니다. 기업을 경영하는 분들은 대개 부채비율에 가장 민감해하는데요, 아래에서는 각 비율분석의 의미와 계산식을 정리해 보도록 하겠습니다.
재무분석의 분류
재무제표의 대표적인 분석방법으로는 추세분석, 구성비분석 및 비율분석이 있으며, 회계에서 말하는 재무분석이란 보통 비율분석을 말합니다. 여기서 비율분석이란 두 개의 대상을 퍼센트로 나타내는 분석방법입으로 당기순이익 계산 방법 대표적인 비율분석에는 아래와 같은 5가지의 비율이 있습니다.
안정적으로 경영관리활동을 할 수 있는가를 보여주는 지표
부채지급능력과 재무구조를 보여주는 지표입니다.
① 유동비율
② 당좌비율
③ 자기자본비율
④ 부채비율
⑤ 차입금 의존도
지속적으로 사업규모가 확대될 수 있는가를 보여주는 지표
제무제표상 매출액과 자산이 과거에 비해 얼마나 늘어났는지 보여주는 지표입니다.
① 매출액증가율
② 총자산증가율
③ 순이익증가율
사업을 통해 이익을 낼수 있는가를 보여주는 지표
투자에 대한 수익률을 보여주는 지표입니다.
① 매출액이익율
② 총자산이익율
③ 주당순이익
기업의 경영활동을 활발하게 움직이고 있는가를 보여주는 지표
자산운용의 효율성을 보여주는 지표입니다.
회사의 주식가치를 보여주는 지표입니다.
① 주가이익비율(PER)
② 주당이익(EPS)
③ 주가순자산배율(PBR)
④ 배당성향과 사내유보율
1. 안정성 비율
안정성비율이란 회사가 내적, 외적인 환경의 변화에도 불구하고 얼마나 안정적으로 경영활동을 할 수 있는가를 보여주는 지표이기 때문에 기업의 채무상환능력. 즉, 빚 갚을 능력을 나타내는 기준이 됩니다.
단기채무에 대하여 이를 상환하기 위한 유동자산의 상대적 크기를 나타내는 지표임입니다.
( 유동자산 / 유동부채 ) × 100
유동자산 중 가장 짧은 기간에 현금화가 가능한 당좌자산과 유동부채의 규모를 비교함으로써 기업의 단기지급능력을 나타내는 지표입니다.
( 당좌자산 [각주: 1 ] / 유동부채 ) × 100
자기자본비율
기업의 총자산 중에서 소유주의 몫이 당기순이익 계산 방법 얼마인지 나타내는 지표로 기업의 재무위험을 나타내는 지표입니다.
( 자기자본 / 총자산(총자본) ) × 100
기업의 자기자본에 대한 부채의 상대적 크기로 기업의 재무위험을 나타내는 지표입니다.
( 총부채 / 자기자본 ) × 100
차입금 의존도
차입금 대비 총자본의 크기로 기업의 차입금 의존도를 나타내는 지표입니다.
( 총차입금 / 총자본 ) × 100
2. 성장성 비율
성장성비율이란 회사가 전년도에 비해서 얼마나 사업의 규모가 커졌는가를 보여주는 지표입니다.
매출증가율
전년도에 비하여 금년도의 매출액이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표입니다.
( 금년도 매출액 - 전년도매출액) / 전년도 매출액 × 100
총자산증가율
전년도에 비하여 금년도의 총자산이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표입니다.
( 금년도 총자산 - 전년도 총자산 ) / 전년도 총자산 × 100
순이익증가율
전년도에 비하여 금년도의 당기순이익이 어느정도 증가하였는지 나타내는 지표입니다.
( 금년도 당기순이익 - 전년도 당기순이익 ) / 전년도 당기순이익 × 100
3. 수익성 비율
수익성비율이란 회사가 실질적으로 얼마나 이익을 냈는가라는 것을 보여줍니다.
매출액 이익율
매출액에 이익의 상대적 크기를 나타내는 지표로 다음과 같은 지표로 구분됩니다.
㉠ 매출액총이익율: 매출액총이익/매출액) × 100
㉡ 매출액영업이익율: (영업이익/매출액) × 100
㉢ 매출액경상이익율: (세전이익/매출액) × 100
㉣ 매출액순이익율: (당기순이익/매출액) × 100
총자산 이익율
회사가 총자산을 이용하여 어느정도 이익을 냈는지 나타내는 지표로 다음과 같은 지표로 구분됩니다.
㉠ 총자산영업이익율: (영업이익/평균총자산) × 100
㉡ 총자산경상이익율: (세전이익/평균총자산) × 100
㉢ 당기순이익 계산 방법 당기순이익 계산 방법 총자산순이익율: (당기순이익/평균총자산) × 100
주당순이익
보통주 1주당 분배될 수 있는 순이익금을 표시하는 것으로 당기순이익과 경영성과를 측정하는 중요한 지표
[ (당기순이익 - 우선주배당금) / 보통주 유통 주식수 ] 당기순이익 계산 방법 × 100
4. 활동성 비율
활동성비율이란 기업이 얼마나 능률적으로 자산을 당기순이익 계산 방법 활용하였는가에 대한 정보를 제공하는 것으로서 일반적으로 매출액에 대한 주요자산의 회전율로 나타내게 됩니다.
총자산회전율
보통주 1주당 분배될 수 있는 순이익금을 표시하는 것으로 당기순이익과 경영성과를 측정하는 중요한 지표
( 매출액 / 평균총자산 ) × 100
영업자본회전율
총자산 중 영업활동에 사용되는 자본을 활용하여 어느정도 매출액을 기록했는지 측정하는 지표로 다음과 같은 지표로 구분됩니다.
㉠ 매출채권회전율: (매출액/평균매출채권) × 100
㉡ 재고자산회전율: (매출액/평균재고자산) × 100
㉢ 매입채무회전율: (매출액/평균매입채무) × 100
㉣ 순영업자본회전율: (매출액/평균순영업자본) × 100
5. 기업가치 비율
기업가치란 증권시장에서 거래되는 주식의 가치를 말하는 것으로 회사의 적정주가를 산정하기 위해서는 증권시장에서 형성된 주가를 이익이나 자산으로 나누어 계산하면 당기순이익 계산 방법 됩니다.
주가이익비율(PER)
보통주 1주당 시가를 보통주 1주당 순이익으로 나누어 계산합니다.
보통주 1주당 시가 / 주당순이익(EPS) ×100
주당이익(EPS)
당기순이익을 총발행주식수로 나누어 계산합니다.
당기순이익 / 총발행주식수 ×100
주가순자산배율(PBR)
회사의 시가총액을 대차대조표상 자기자본으로 나누어 계산합니다.
(총발행주식수 × 주가) / 자기자본 ×100
회사가 당기순이익을 어떻게 처분했는지 나타내는 지표입니다.
배당금액 / 당기순이익 ×100
사내유보율
회사가 당기순이익 중 회사내부에 유보되는 금액의 비율을 나타내는 지표입니다.
사내유보금액 / 당기순이익 ×100
액면배당율
회사가 주주에게 배당금을 지급할 때 주식의 액면배당율을 기준으로 배당율을 산정하는 것으로 배당금액을 액면가액으로 나누어 계산합니다.
당기순이익 계산 방법
지난주에 이어서 재무제표 중 손익계산서에 대해 알아보자. ‘Ⅳ. 판매비와 관리비’ 계정은 직원 급여, 퇴직금, 외주용역대금 등의 인건비, 사무실 임차료, 통신비, 접대비, 복리후생비, 세금과공과 등 다양한 당기순이익 계산 방법 계정과목으로 이뤄져 있다.
해당 비용들의 내용은 각 계정들의 이름에서 쉽게 유추할 수 있을 것이며, 봐도 쉽게 알 수가 없는 비용이 있다면 회계부서나 해당 업무 담당자에게 그 계정이 어떤 비용인지 물어보고, 실제 내역들이 어떤 내용으로 구성돼 있는지 궁금하다면 ‘계정별원장’을 요청해서 살펴보면 된다. 해당 계정들은 1년간의 비용들의 합으로 표시가 되며, 계정별원장에 1년치 내역이 나와 있을 것이다.
‘Ⅵ. 영업외수익’과 ‘Ⅶ. 영업외비용’은 말 그대로 영업과 연관이 적은 당기순이익 계산 방법 수익과 비용들로 이루어지는데, 이자나 배당금 수익, 외환차손익, 이자비용 등이 표시가 된다. 참고로 로마자는 모든 손익계산서가 동일한 양식으로 돼 있으므로 로마자로 된 순서를 따라가면 된다.
맨 마지막에 ‘Ⅹ. 당기순이익(손실)’이 있는데 올해 이익이 발생했는지, 손실이 발생했는지가 표시된다. 바로 위에 법인세가 표시돼 있기는 하지만, 법인세를 계산하는 데 시간이 오래 걸리기 때문에 가결산 재무제표를 받았을 때에는 당기순이익으로 계략적인 법인세를 계산해 볼 수 있을 것이다.
실무자나 대표님들은 당기순이익 계산 방법 손익계산서를 받아보시면 맨 먼저 매출액과 당기순이익을 살펴보기 바란다. 그리고 옆에 전기(재작년)실적과 비교해서 작년 매출이 얼마나 늘었는지, 이익이 얼마나 늘었는지 가늠해 본 후에 당기순이익 계산 방법 올해 영업 구상이나 운영방안에 참고하면 될 것이다. 그리고 세부적으로 매출원가부분과 판매비와 관리비의 내역들을 전기와 비교해서 살펴보면 될 것이다.
실질적으로 가장 관심 있는 부분은 올해 법인세를 얼마나 내야 하는 것일 텐데 당기순이익이 높을수록 법인세는 당연히 높아질 것이다. 법인세 계산을 위한 과세표준은 당기순이익과 다른 금액이기는 하지만 대체로 비슷하다고만 생각하면 된다. 참고로 법인세율은 2억원까지 10%, 2억원 초과분에 대해서는 20%가 적용되며 세액감면이나 세액공제 등으로 법인세가 조금 달라질 것이다.
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