FX마진거래의 정의와 거래구조 | 금융투자협회

마지막 업데이트: 2022년 7월 17일 | 0개 댓글
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외환 거래에서 증거금(Margin) 이란? Forex Basics

증거금(Margin)은 트레이더가 입금한 원금 이상으로 사용할 수 있기 때문에 브로커가 잠재 손실을 회피하기 위해 트레이더에게 요구하는 금액입니다. 일종의 담보금이라고 생각할 수 있으며, %로 표시하고 거래 레버리지와 직결되어 있습니다. 증거금은 또한 포지션 유지를 위해 계좌에 있어야 하는 금액이라고 설명할 수도 있습니다. 예를 들어 예탁 원금이 $20,000이고 레버리지가 1:25라면 브로커가 설정하는 증거금은 4%입니다. 이 말은 EURUSD를 1.2000에 2랏 매수하고자 할 경우, 포지션 유지를 위해 계좌에 $9,600 ($240,000의 4% (200,000 x 1.2000))가 있어야 한다는 뜻입니다.

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고지: 본 문서/시각 자료는 개인 의견 및 생각을 바탕으로 작성된 것입니다. 해당 내용은 어떤 종류의 투자 자문 또는 거래 권유로 간주되지 말아야 합니다. 투자 서비스 구매를 강요하거나 미래 투자성과를 보장 또는 예측하려는 의도가 아닙니다. FXTM, 동사의 계열사, 대리인, 이사, 임원 또는 직원은 제공되는 어떠한 정보 또는 데이터에 대해서도 정확성, 유효성, 적시성, 완전성을 보장하지 않으며 이를 바탕으로 한 투자에 기인한 손실에 대해 법적 책임을 지지 않습니다.

위험 경고: 외환 및 CFD와 같은 레버리지 상품의 거래는 투자위험도가 높습니다. 본인이 감당할 수 없는 금액 이상으로 거래하면 원금 이상의 손실이 발생할 수 있습니다. 노출된 손실 위험을 충분히 이해하지 못한 상태에서 거래하지 말아야 합니다. 거래할 때는 항상 본인의 경험 수준을 고려해야 합니다. 관련 위험을 확실히 이해하기 어렵다면 별도의 투자자문을 구하십시오.

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Exinity Limited는 외환시장에서 금융서비스 업계 내 분쟁 해결을 중재하는 국제기구인 Financial Commission의 회원입니다.

위험 고지: 외환 및 레버리지 금융상품 거래는 투자위험도가 높아 원금 전액 손실 위험이 있습니다. 감당할 수 없는 금액 이상으로 투자하지 말고 관련 투자위험을 충분히 숙지해야 합니다. 일부 투자자는 레버리지 상품 거래가 적합하지 않을 수 있습니다. 거래하기 전에 본인의 투자경험 및 투자목적을 고려하되 필요 시 별도의 투자자문을 구해야 합니다. 거주 국가의 법률 규정에서 FXTM 서비스 이용이 허용되어 있는지 확인하는 것은 전적으로 고객의 책임입니다. FXTM의 위험 공시 전문을 읽어 보시기 바랍니다.

지역 제한: FXTM 브랜드는 미국, 모리셔스, 일본, 캐나다, 아이티, 수리남, 조선 민주주의 인민 공화국, 푸에르토 리코, 브라질, 키프로스 점령지 및 홍콩 거주자에게는 서비스를 제공하지 않습니다. 자세한 내용은 자주묻는질문의 규제 부분을 참조하시기 바랍니다.

외환 시장에서 마진이란?

호가는 스프레드(매도호가와 매수호가의 차이)의 간격을 두고 매도호가와 매수호가로 제시
(ex. EUR/USD=1.2160/1.2168)

  • 앞의 호가는 한 단위의 기준통화를 매도할 때 받을 수 있는 호가통화의 금액(매도호가)이고,
  • 뒤의 호가는 한 단위의 기준통화를 매수할 때 소요되는 호가통화의 금액(매수호가)

세계 주요국의 통화 표시
세계 주요국의 통화 표시
EUR 유로 USD 미국 달러
CAD 캐나다 달러 GBP 영국 파운드
JPY 일본 엔 CHF 스위스 프랑스

FX마진거래의 호가는 통화 쌍(Currency Pair)의 스프레드 간격을 두고 매도호가와 매수호가로 호가가 제시

  • 예를 들어, EUR/USD 스프레드가 1.2160/1.2168로 호가창에 표시된다면 투자자가 EUR 1를 매도시 USD 1,2160을 받을 수 있고 EUR 1를 매수하기 위해서는 USD 1.2168을 지불해야 한다는 표시로,
  • 이 스프레드는 1.2160/68의 형식으로도 표시 가능
  • 앞 부분은 매도호가로, 기준통화를 매도할 때 받고자 하는 가격
  • 뒷 부분은 매수호가로, 기준화폐를 매도하면 받을 수 있는 가격

USD/CHF 호가가 1.2430/1.2433으로 호가창에 표시된다면, 투자자는 USD 1을 CHF 1.2430에 매도하거나 CHF 1.2433을 지불하고 매수 가능

USD/CHF 호가가 1.2430/1.2433으로 호가창에 표시된다면, 투자자는 USD 1을 CHF 1.2430에 매도하거나 CHF 1.2433을 지불하고 매수 가능

FX마진거래에 따른 비용

고객에게 제공되는 스프레드가 비용

  • 고객이 기준통화를 매수한 후 다시 매도를 한다면 매수가격과 매도가격의 차이인 스프레드 만큼 손익이 발생하는데, 손실이 발생하는 경우의 스프레드가 비용

거래당일 중에 보유 포지션을 청산*하지 않고 다음날 이후로 계속해서 유지하고자 하는 경우 포지션을 롤오버(연장)해야 하고 이 경우 두 통화 사이의 이자율 차이에 근거한 롤오버 수수료**를 부과

  • 청산 : 고객이 보유 포지션을 처음 거래와 반대 방향으로 거래(매수↔매도)를 함으로써 거래가 종결되는 것
  • 롤오버 수수료(rollover fee)는 EUR/USD 매입포지션 보유시 EUR의 이자율(2%)이 USD의 이자율(5%) 보다 낮은 경우 그 차이(3%) 만큼이 대출에 해당하기 때문에 발생하며, 반대로 EUR의 이자율(5%)이 USD의 이자율(2%) 보다 높은 경우에는 그 차이(3%) 만큼 오히려 롤오버 이자(rollover interest)가 발생

거래손익 계산

거래종결시 기준통화 매도가격에서 기준통화 매수가격을 차감한 후 거래단위(100,000 단위)를 곱하여 거래손익 계산

(기준통화 매도가격 - 기준통화 매수가격) × 거래단위 = 손익

  • ⓐ 어떤 투자자가 EUR 1을 USD 1.2168에 매수하고 USD 1.2178에 매도한 경우, 이 투자자의 손익은?
    (거래단위는 EUR 100,000)
    • ⇒ USD 1.2178에서 USD 1.2168을 차감한 후 100,000을 곱한다.
    • (USD 1.2178 - USD 1.2168) × 100,000 = $100
    • ∴ 투자자는 이 거래에서 $100의 이익을 수취
    • ⇒ USD 1.2160을 FX마진거래의 정의와 거래구조 | 금융투자협회 매도가격으로 하고 USD 1.2170을 매수가격으로 하여 차감한 후, EUR100,000을 곱한다.
    • ($1.2160 - $1.2170) × 100,000 = - $100
    • FX마진거래의 정의와 거래구조 | 금융투자협회
    • ∴ 이 투자자는 $100의 손실 발생
    • 거래가 종결되지 않은 보유 포지션의 손익은,
      현재 매수율에서 기준통화 매수가격을 차감한 후 거래단위(100,000 단위)를 곱하여 계산
      (기준통화 매도가격 - 기준통화 매수가격) × 거래단위 = 손익
    • ⓐ 투자자가 USD 1.2168에 EUR100,0 00를 매수했고 현재 매수율이 USD 1.2163이라면, 이 투자자의 미실현손익은?
      • ⇒ (USD 1.2163 - USD 1.2168) × 100,000 = - $50
      • ∴ 투자자는 이 거래에서 $50의 손실 FX마진거래의 정의와 거래구조 | 금융투자협회 발생
      • ⇒ USD 1.2160을 매도가격으로 하고 USD 1.2170을 매수가격으로 하여 차감한 후, EUR100,000을 곱한다.
      • ⇒ (USD 1.2160 - USD 1.2155) × 100,000 = $50
      • ∴ 투자자는 이 거래에서 $50의 이익 수취

      일부 비율(증거금 또는 마진)을 이용하여 한 통화거래 전체의 가치를 관리하는 능력

      • 100 : 5 → 증거금 5%로 통화 전체 가치를 관리
      • 100 : 10 → 증거금 10%로 통화 전체 가치를 관리

      레버리지에 의해 매우 적은 금액으로 통화거래 전체의 가치가 관리됨으로서 발생하는 손익 비율의 확대

      • 100 : 5 레버리지에서 통화가치의 5%에 해당하는 이익 또는 손실 발생시 증거금 만큼의 이익 또는 손실 획득
      • 만약, 100 : 5 레버리지에서 통화가치의 5%를 초과하는 손실 발생시 증거금을 초과하여 손실 발생

      어떤 투자자가 USD 100,000 가치의 계약을 매입 또는 매도하고, $5,000까지 가격이 반대로 움직인다고 가정.
      이 경우, 이 투자자의 USD 손실은 추가납입 없이 $5,000이며 손실비율은 레버리지에 의해 변함.

      • 레버리지 100:10에서, 이 투자자는 투자금액의 1/2 손실
      • 레버리지 100:5에서, 이 투자자는 전체 투자금액을 손실

      명목가치 = $100,000 손실 = $5,000

      FX마진거래에 수반되는 위험

      레버리지로 인해 상대적으로 적은 금액으로 대량의 외환포지션을 취할 수 있으나, 가격이 불규칙적으로 움직이면 높은 레버리지로 인해 손실은 더욱 확대 가능

      • 작은 가격 움직임이라도 포지션과 반대방향 움직인다면 증거금보다 큰 손실 발생 가능

      FX마진거래는 거래소에 의해서 보증되지 않으므로 FDM (Forex Dealer Member)이 파산하는 경우 보호받지 못할 수 있음

      거래 실행가격은 FDM이 결정하고 국내 금융투자회사를 통해 공정가격으로 공급

      인터넷 또는 다른 전자시스템으로 거래를 하는 경우 일부 시스템 오류가 발생할 수 있으며, 이 경우 일정시간 동안 주문의 접수, 수정, 취소 불가

      외환 거래에서 마진콜이란? Forex Basics

      마진콜(Margin Call)은 거래계좌에 추가로 입금하거나 손실 포지션을 청산하여 증거금 부족을 해소해야 한다는 경고 메시지입니다. 마진콜은 브로커에 의해 정해진 %로 표시되며, 거래계좌의 계좌 상세내역에서 확인할 수 있습니다. 시장이 오픈 포지션에 불리한 방향으로 움직이면 마진 레벨이 낮아집니다. 마진 레벨이 마진콜 % 까지 낮아지면, 터미널에서 마진콜 경고 메시지를 받게 됩니다. 다시 말해 마진콜은 강제청산 레벨에 가까워지고 있다는 경고인 것입니다. 예를 들어, 마진콜이 40%로 설정되어 있고 전일잔고가 $5000인데 $3,800의 손실이 발생했고 증거금으로 $1,000를 사용하고 있다면, 마진 레벨은 다음과 같습니다. ($5,000 - $3,800) / 1000 X 100 = 120%. 마진 레벨이 여기서 다시 80% 낮아진다면 40%에 도달하여 마진콜을 받게 됩니다.

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      고지: 본 문서/시각 자료는 개인 의견 및 생각을 바탕으로 작성된 것입니다. 해당 내용은 어떤 종류의 투자 자문 또는 거래 권유로 간주되지 말아야 합니다. 투자 서비스 구매를 강요하거나 미래 투자성과를 보장 또는 예측하려는 의도가 아닙니다. FXTM, 동사의 FX마진거래의 정의와 거래구조 | 금융투자협회 계열사, 대리인, 이사, 임원 또는 직원은 제공되는 어떠한 정보 또는 데이터에 대해서도 정확성, 유효성, 적시성, 완전성을 보장하지 않으며 이를 바탕으로 한 투자에 기인한 손실에 대해 법적 책임을 지지 않습니다.

      위험 경고: 외환 및 CFD와 같은 레버리지 상품의 거래는 투자위험도가 높습니다. 본인이 감당할 수 없는 금액 이상으로 거래하면 원금 이상의 손실이 발생할 수 있습니다. 노출된 손실 위험을 충분히 이해하지 못한 상태에서 거래하지 말아야 합니다. 거래할 때는 항상 본인의 경험 수준을 고려해야 합니다. 관련 위험을 확실히 이해하기 어렵다면 별도의 투자자문을 구하십시오.

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      ForexTime (www.forextime.com/uk)는 영국 FCA(Financial Conduct Authority)의 인허가와 규제를 받습니다(라이선스 번호 777911).

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      What Is Margin Trading?

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      Bitcoin Margin Trading

      First things first, it is important to note that traditional Margin Trading in Forex trading and Margin Trading cryptocurrencies are two different things. Here we are looking at the former, and FX마진거래의 정의와 거래구조 | 금융투자협회 the regulations enforced by FINRA (Financial Industry Regulatory Authority).

      To learn more about Margin trading in Crypto:

      What Does Margin Mean in Trading?

      Margin Trading is essentially using borrowed funds to purchase securities (bonds, derivatives, options, stocks). The key is that you need to have a percentage of the FX마진거래의 정의와 거래구조 | 금융투자협회 funds needed to make the purchase yourself but you do not need the whole amount as you can use a “margin” to make up the rest. The current minimum requirement of funds set by FiNRA, known as the initial margin, is 50% of the value of the purchase.

      For example, if you wanted to purchase $1000 dollars worth of stock, you would have to have at least $500 of your own available.

      This is Margin Trading in the most basic sense. In reality, there is a lot more to factor in when making the decision to buy on margin (borrow money) in order to trade on margin.

      Terms and Concepts associated with Margin Trading:

      Terms and concepts commonly associated with Margin Trading include:

      • Margin Account: you need to have a separate margin account to engage in margin trading, you are not able to just use a standard brokerage (cash) account. This is similar to having separate accounts for your debit card and credit card. This holds the securities you buy on margin.
      • Initial Margin: the amount of money that you need to have available to make a purchase. This is a minimum of 50% of the total value of the purchase according to FINRA. Some brokers may require more, this will be agreed upon when setting up a margin account.
      • Maintenance Margin: also known as minimum maintenance or maintenance requirement. This is the minimum amount of your own money that needs to be available in your margin account after a purchase has been made. This is 25% of the total value of the purchase as required by FINRA. Again, some brokers may require more, up to 30/40%. If the value of your purchase increases/decreases, so will your maintenance margin.
      • Margin Calls: this occurs when your own funds in your margin account are falling below the maintenance margin. The call is a warning to deposit funds into the account to bring the sum up to the maintenance margin. If you do not, the broker may be forced to liquidate the securities held in the margin account.

      The Pros and Cons of Margin Trading

      Advantages of Margin Trading:

      The greatest advantage of buying on margin is that it boosts your purchasing power and magnifies your wins. When you have a relatively small amount of money to work with; you can use margin to boost your returns or help diversify your portfolio.

      Drawbacks of Margin Trading:

      The cons: The greatest con is also the same. Losses made on margin can also be magnified. When you sell your securities held in a margin account, any profits will first go towards paying back the loan to your broker, meaning you may not get your initial margin back if you made a loss. As with any loan, interest is charged that can accrue over time, making margin trading more suitable for short term investments.

      Margin Trading with Phemex

      Margin trading cryptocurrencies is similar to the above in that you are also borrowing funds to increase your buying power beyond the limits of your own account balance.

      Margin in The Crypto Market vs. Margin in The Forex Market

      The main differences between the two are that the barrier to entry is lower and it is easier to start making profits with crypto trading. However, great losses are also equally easy to make as it is an extremely volatile market.

      To read more about Margin Trading specific to cryptocurrency on a crypto exchange platform, Check out Bitcoin Margin Trading on Phemex.


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