Fxcess | 미리 정해진 가격, 시간 및 레버리지로 선물 거래

마지막 업데이트: 2022년 3월 9일 | 0개 댓글
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선물의 이름 및 증권사 MTS 주문화면

BTCC - 비트코인, 가상화폐 선물 거‪래‬ 17+

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리스크 알림 : 모든 투자에는 위험이 수반됩니다. 모든 사람에게 적합하지는 않습니다. 자신의 위험 범위 내에서 거래하는 것이 좋습니다.

선물 거래

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선물 계약이 무엇인가요?

선물 거래란 특정 기간내, 미리 설정한 가격으로 매매 할 것을 현재 시점에 매수 혹은 매도로 약정하는 거래입니다. 선물계약은 기본적으로 거래 자산, 정해진 시점/가격, 레버리지로 구성 됩니다. 간단한 설명으로 선물 거래를 통해 해당 상품의 미래 움직임을 예측해 볼 수 있습니다.

  • 가능성. 여러가지 전략을 통해 자산의 움직임 예측
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  • 수익성. 선물 거래로 수익 창출 경험 가능
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A white circle that includes a bag of wheat, a coffee bean and bars of gold referring to what is futures trading and US index

선물 거래 방법

선물 거래는 간단합니다. 거래 상품을 선택하시고 올바른 분석에 기반하여 일정 시점에 상품 가격을 예측합니다. 또한 다양한 시장 분석을 통해 선택하신 거래를 분석하여 미래 변동성을 예측하시면 됩니다.

선물 거래 3단계

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본 웹사이트는 Notesco Limited가 소유 및 운영하고 있습니다. 그룹사에는 영국에서 법인을 설립했고 등록 사무소 주소가 28 Irish Town, GX11 1AA, Gibraltar인 Notesco UK Limited가 포함됩니다. CIFOI Limited는 Notesco Limited가 전액 출자한 회사입니다.

참고: 본 웹사이트에 표시된 서비스는 계열사가 아닌 Notesco Limited가 제공하는 것이 아닙니다. 위험 경고:

당사 상품은 마진을 근거로 거래되며 위험도가 높아 전액 손실 가능성이 있습니다. 이러한 상품은 일부 투자자에게 적합하지 않을 수 있으며 반드시 관련 위험을 이해한 뒤 거래해야 합니다.

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[READ NOW] 2022년 9월호

9월 전사

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소개 책소개 보이기/감추기

상품선물 추세탐지하는 법은 면화 상품 거래를 시작으로 투자가의 인생을 걸었던 갠이 마지막으로 자신의 모든 아이디어를 정리한 책이다. 또한 갠이 저술했던 1923년『차트로 주식 투자하는 법 Truth of the Stock Tape』그 후 1930년 월스트리트의 주식 선택Wall Street Stock Selector』 1936년『주식추세 탐지하는 법New Stock Trend Detector』 이후에 가장 뛰어난 작품이라고 한다. 추상적이며 수식으로 이루어진 공식이 아닌 누구라도 실제 거래에서 적용해야 한다고 느끼는 규칙을 지켜야 하는지 이유와 그 사례를 풀어낸 저작이다. 거래를 해서 수익을 얻을 수 있는 필요한 원자재 상품의 역사적인 배경부터 생산과 출하에 따른 상품 시장에서 움직임의 특징, 그 움직임에 대한 대처까지 구체적으로 설명하고 있다.

목차 목차 보이기/감추기

저자 소개
차례
머리말
상품 선물로 돈을 벌 수 있는가
어째서 상품 거래가 주식보다 이익을 낼 수 있는가
지식은 힘이다
제1장 상품 거래에서 성공하기 위한 기본
상품 거래에서 성공하기 위한 기본
독립적이어야 함을 배운다
명확한 계획
지식이 성공을 가져온다
성공의 조건
상품 거래에 대해서 알아야 할 사실
티커 테이프는 어떻게 당신을 속이는가
상품 시세는 미래의 사건을 반영한다
인간의 본질이 최대 약점이다.
가격 변동을 기록하는 이유
최신으로 유지한다
최고의 거래 방식
시장에서 나와 머물러 있는 시기
상품 거래가 자신의 의도와 반대로 움직이고 있을 때, 어떻게 할 것인가
연속된 손실을 입었을 때 어떻게 할 것인가
어느 정도의 이익을 예상하는가
증거금 요청에 대한 대응
공동계정
이익을 낼 때까지 시간제한
당신이 공매도에서 결코 듣기 싫어하는 사실
폭등과 전쟁의 원인
너무 늦거나 너무 이른 매매
트레이더가 알고 싶어 하지 않는 것
인생의 추세가 바뀌었을 때
희망과 공포
정상 시장과 비정상적인 시장
헤징
일반적이거나 평균적인 상승과 하락
보합 시세
인기 있는 거래 가격
어떻게 시세의 상승과 하락을 이끄는 상품을 고르는가
매매하기 가장 좋은 상품
천장과 바닥의 형태
갑작스러운 소식

매도 세력보다 큰 매수 세력
매수 세력보다 큰 매도 세력
고가 수준에서는 반락이 작은 이유
저가 수준에서는 반등이 작은 이유
매수와 매도의 균형
정부의 상품 시세 통제
고가 수준에서 보합
거래량
시장이 최고로 강한 포지션 혹은 최고로 약한 포지션에 있을 때
상품 거래소의 유용한 목적
어떻게 거래가 시작되고 끝나는가
중개인의 선택
제2장 형태 해석
상품 추세를 판별하는 규칙
필요한 자본
사용할 차트의 종류
분기 차트
일간 고가와 저가 차트를 사용할 때
주요 추세와 작은 추세
가격이 추세를 말해준다
최고가와 최저가의 비율과 범위
바닥이 미래의 천장을 예측한다
고가와 저가의 일정한 비율
천장으로 미래의 바닥 또는 저가 수준을 예측한다
저항 수준
변동 범위
최고 매도가
숙고해야 할 가장 중요한 상품의 움직임
더블딥과 두 번째 천장
저항 수준의 강도
50% 즉 절반의 지점
그다음 저항 수준
같은 수준 부근의 저항 지점
저항 수준을 찾는 방법
밀 또는 다른 상품이 과거 천장 아래로 하락할 때
강세장 또는 약세장의 최종 단계에서의 작은 진폭
매수 수준을 측정하는 규칙
매도의 수준을 결정하는 규칙
천장과 바닥이 의미하는 것
싱글 톱과 싱글 보텀
더블 톱과 더블 보텀
트리플 톱과 트리플 보텀
같은 수준의 네 번째 천장
가치 있는 28가지의 규칙
천장과 바닥
두 번째 반락 또는 더블딥
높아지는 바닥과 낮아지는 천장
강세장에서, 앞에서 형성한 천장을 넘지 못한 상품
약세장에서 과거의 바닥이 무너지지 않은 상품
상품이 활발한 기간
플랫 보텀과 플랫 톱
소폭 변동 시세
천장과 바닥의 대형
보합 안의 이탈 지점
W형 바닥 즉 더블 보텀
W V형 바닥, 즉 트리플 보텀
W W형 바닥 즉 4개 바닥 대형
싱글 A형 천장 즉 샤프 톱
반대 U형 천장 즉 플랫 톱
M형 천장 즉 더블 톱
M A형 천장 즉 트리플 톱
M M형 천장 즉 4개 천장 대형
시세의 단계
간격 변동으로 주요 추세 변화를 어떻게 판단하는가
시간의 주기
좁은 범위에서 몇 주간 머무름
사이드웨이 무브먼트
횡보에서 일어나는 매집 또는 분산
강세 또는 약세장의 최종 단계
저가 수준 위에서 매집
바닥의 가격 범위
천장의 가격 범위
상품은 과거의 천장 위로 상승한 이후 과거 천장 아래로 얼마나 반락하는가
상품은 어째서 고가 수준에서 변동이 빠르며 저가 수준에서는 느린가
밀은 약세장에서 과거의 바닥 아래로 어느 정도 하락하는가
5~7센트, 10~12센트 범위의 빠른 등락
최대 이익을 얻는 방법
제3장 상품의 가격 전망
중요한 시간의 주기
연간 최저점과 최고점
월간 가격 변동의 예상
주간 가격 변동의 전망
중요한 시간 주기
일간 가격 변동의 예상
추세에서 월간 변화
추세 변화의 관찰을 위한 중요한 날짜
연간 주기의 날짜와 계절적인 변화
연간 시간 주기의 분할 방법
작은 추세에서 변화를 어떻게 판별하는가 ? 작은 상승의 경우
약세장에서 작은 반등 시기에 관한 규칙
매집과 분산에 요구되는 시간
마지막 천장 또는 바닥
시작가와 종가로 최초의 추세 변화를 판별하는 방법
올바른 매도 시기를 결정하기
곡물 상승이 새로운 고가나 저가로 진입했을 때
상품의 거래량
거래량에서 정점을 판별하는 규칙
제4장 곡물의 시간 주기, 저항 수준 및 거래 예시
곡물의 시간 주기, 저항 수준 및 거래 예시

대두
옥수수
호밀
귀리
보리 선물
라드
면화 거래
면실유
버터
코코아 선물
커피 선물
계란
가죽
흑후추 선물
감자
고무 선물
실크 선물
설탕 선물
양모
결론
1951년 개정 추가
머리말
짧은 기간에서 빠른 움직임의 적절한 위치
추세 전환의 시간
천장 수준에서 추세 전환의 때
저가 수준에서 추세 전환의 때
보통의 가격 움직임
보통의 시간 움직임
시간 주기
과도한 가격 변동
추세 지표로 이용하는 가격
예시 ? 대두 5월물 최고가와 최저가
중요한 소식은 추세 변화의 원인이다.
스윙 트레이딩이 가장 수익성이 있다
스윙 차트
주간 스윙 차트
최고가 판별을 위한 3가지 규칙
리버스 시그널 데이
갭과 곡물에서 갭이 의미하는 것
상승 국면에서 갭
하강 국면에서 갭
상승 국면에서 소멸 갭
하락 국면에서 소멸 갭
갭의 수
인사이드 갭
신규 옵션의 개장에서 갭들
예시 ? 대두 5월물
갭과 일간 한도
상품에 장기간 투자
결론
차트
부록
판권

저자 소개 (1명)

출판사 리뷰 출판사 리뷰 보이기/감추기

미국 선물 거래의 발전 및 흐름을 엿볼 수 있는
상품 시장 거래 입문을 위한 투자의 고전

미국의 내륙 지방에서 생산되던 대부분의 곡물은 유통망의 한계로 상업적인 농업으로 발전하기 어려웠다. 주로 큰 강과 그 지류를 따라서 운송되었고 지역 단위의 시장에서도 소비가 되었지만 운송의 한계 때문에 주로 밀가루나 주류 같은 가치를 높이는 가공을 마친 상품인 상태로 거래되었다. 그러다가 철도가 등장하고 더 많은 곡물과 상품을 저장하고 운송하기 위해서는 더 많은 자금이 필요해졌다. 그리고 대량의 벌크 상품들을 대체하거나 교환하려는 특수한 상황들이 등장하게 되었다. 이런 구시대적인 불편함에서 전면적으로 등장한 상품 거래소는 곡물과 기타 상품에 대한 물성이나 수량이나 의무를 대체가능한 무역을 하게 해주는 기능을 시작하게 되었다.

이런 시대적 배경을 바탕으로 상품 시장 선물 옵션의 거래를 실천하기 위하여 알아야 할 여러가지 정보와 거래 방법을 수록한 기초서적이 이 책이라고 할 수 있다. 갠이 활동했던 시대에도 일반 주식시장에 비해서 상품 시장의 거래는 수익률이 높았고 그만큼 쉽게 투자금이 빠르게 손실될 확률도 높았다. 그렇기에 위험한 시장이라고 인식하는 일반인들은 옛날에도 있었고 지금도 있다. 하지만 갠은 여러가지 이유로 이 시장에 진입하려는 사람들에게 오랫동안 거래를 했던 사람만이 알고 있는 시장의 흐름과 주의해야 할 점을 알려주려고 한다.

이 책은 여태까지 있어왔고 앞으로도 계속 존재할 상품시장에서 꾸준한 수익을 올리기 위해 거래를 하려는 초보자들이 알아야 한다고 생각한 것들을 집대성했다. 갠이 활동하던 때와는 시간이 많이 지났지만 상품이 새롭게 생산되어 시장에서 등장하는 시기와 대량으로 소비되는 시기가 많이 달라지지 않은 분야들은 존재한다. 또한 언제나 돌아오는 같은 시기일지라도 이전과는 또 달라진 시장 환경에서 적절하게 진입할 수 있는 상태를 유지하기 위해 끊임없이 노력함이 먼저임을 알려준다. 이러한 제반 사정을 일깨워주고 현재의 상품 시장의 흐름만 보지 않고 과거까지 살펴서 미래까지 대응할 수 있는 지혜를 전달하려고 한다.

갠의 일생을 돌아보면 그가 오랜 시간 시장에 머물면서 겪었던 실패와 좌절의 시간이 있었다. 갠은 일반인들이 상품 시장에 관심을 가지고 진입하려는 이유를 충분히 알고 그들이 시장에 들어와서 수익을 얻게 하기 위해서 거래에 유익하다고 느낀 아이디어와 정보들을 풀어서 설명했다. 또한 갠이 정리한 시장의 활동상황에 대한 해설들은 현재의 진화한 더 복잡한 분석 도구를 접하기 전에 빠른 Fxcess | 미리 정해진 가격, 시간 및 레버리지로 선물 거래 이해를 도와줄 토대가 되어줄 것이다. 갠이 본문에서 말하고 있듯이 독자들에게 좋은 평가를 받았다며 자신있게 권하고 있고 책이 지금까지도 좋은 평가를 받고 있는 이유가 분명히 있는 것이다.

투자는 생존이다

예를 들면, 농산물 유통상인과 농부가 6개월뒤에 미리 정한 가격으로 농산물을 파는 거래를 맺었을때, 우리는 이를 선도거래라고 합니다.

선도거래 예시

선도거래에서는 당장의 현물거래가 아닌, 미래의 '특정한 날짜', 에 '특정한 가격', 으로 '특정한 수량' 을 거래하겠다는 계약을 체결합니다.

위 예시를 통해 농부는 혹시모를 농산물 가격폭락 위험을 미리 피할 수 있고, 농산물 유통상인은 미래에 혹 농산물 생산이 줄어들어 물건을 구하기 어렵거나 가격이 폭등할 위험을 피할 수 있습니다.

즉, 선도거래 판매자인 농부와 구매자인 유통상인 모두 만족하는 결과를 얻을 수 있습니다.

그리고 이러한 선도거래가 표준화, 규모화되면서 발전한 것이 '선물거래' 입니다.

선물거래는 거래소를 통해 표준화된 상품을 정해진 약속과 절차에 따라 거래하기때문에 다수의 참여자가 수월하게 거래할 수 있고, 또한 거래의 이행을 보증하기 때문에 거래 상대방이 약속을 이행하지 않을 위험 또한 없습니다.

선물거래와 선도거래의 차이

2. 주식선물거래와 주식현물거래간의 비교.

그럼, 주식을 선물을 통해 거래할 경우와 현물로 매매할 경우를 비교해 보겠습니다.

먼저 선물은 만기가 있는 상품이라 본질적으로 오랜기간 투자가 어렵습니다.

반면 현물은 회사에 문제가 생기지 않는 이상 무한정 보유할 수 있습니다.

또한 선물투자는 소액의 증거금만 있으면 투자가 가능하므로, 주식 현물 대비 레버리지와 위험이 매우 큰 투자이기도 합니다.

주식선물거래와 주식현물거래의 차이

또한 주식선물은 주식과 같이 증권사 거래 시스템 (MTS/HTS) 을 통해 손쉽게 매매할 수 있습니다.

증권사 MTS 상의 선물옵션 거래 기능

3. 선물거래의 주요 개념.

선물의 기초자산이란 선물계약의 만기일이 되면 인도하기로한(또는 현금으로 정산하기로한) 상품 또는 자산을 의미합니다.

그리고 당연히 선물가격은 이 기초자산의 움직임에 연동하여 변합니다.

선물계약의 기초자산으로는 코스피200과 같은 주가지수, 달러와 같은 통화, 금과 같은 귀금속, 원자재, 농축산물 등 다양한 기초자산이 존재합니다.

선물 기초자산의 종류

ⓑ 만기일/최종거래일 및 최종결제일.

선물은 만기가 있는 상품이기에, 거래가 가능한 마지막날이 있으며, 이를 선물의 '최종거래일' 이라고 합니다.

흔히 선물의 만기일이라고 하면, 이 최종거래일을 뜻합니다.

그러나 최종거래일은 실제로 현물의 인수도가 이루어지는 날은 아니고, 어디까지나 거래소에서 거래가능한 마지막 날을 의미합니다.

만기일(최종거래일) 이후에 실제로 현물의 인수도가 이루어지는 날을 '최종결제일' 또는 '인수도일' 이라고 합니다.

통상 각 개별 선물의 이름을 보면, 인수도(최종결제)가 이루어지는 연도와 월이 언제인지 표시되어 있습니다.

(아래 그림 상단의 선물 이름인 '선물20.06월kp' 참조.)

만기일이 가까운 선물계약을 근월물이라고 하며, 가장 가까운 선물은 최근원물이라고 합니다.

만기일이 많이 남은 선물은 원월물이라고 합니다.

선물의 이름 및 증권사 MTS 주문화면

ⓒ 최종결제방법 (인수도결제, 현금결제).

선물의 최종결제일에 기초자산을 실제로 주고받는 것을 '인수도결제' 라고 합니다. (Physical Settlement)

인수도결제방식의 선물계약을 만기보유 및 최종결제까지 가져가게 되면 선물 매수 포지션을 가진 사람은 보유계약수량에 따라 실물인수대금을 전액 납입해야 하며, 매도 포지션을 가진 사람은 보유계약수량 만큼의 실물을 어떻게든 구해서 인도해야 합니다.

그런데, 이러한 실물인수도 Fxcess | 미리 정해진 가격, 시간 및 레버리지로 선물 거래 방법이 적용된 선물은 생각지도 못한 위험을 발생시키기도 합니다.

미국 WTI 원유선물 2020년5월물의 경우 전세계적인 생산량이 수요량보다 훨씬 많아 남아돌기 시작하자 2020년3~4월 유가폭락으로 가격이 하락하다가, 선물만기가 다가오면서 실제로 원유선물이 결제되어 현물로 원유를 받더라도 이를 보관할 저장소를 구하기 어려운 상황까지 예상되게 되었고, 당황한 트레이더들이 마구잡이로 팔아버리면서 원유선물가격이 배럴당 마이너스 40$ 수준까지 폭락한 적도 있습니다.

가격이 마이너스였다는 말은 원유를 주면서 돈 한푼 못 받고, 오히려 보관/폐기에 소요될 비용까지 같이 주었다고 볼 수 있습니다.

그러므로 선물 종류별로 최종결제방법은 무엇인지 미리 확인해 두는 것이 좋습니다.

반면, 현금결제는 (Cash Settlement) 최종결제가격을 기준으로 보유중인 선물계약의 최종손익을 계산해서 미정산되는 차액만을 현금으로 결제하는 방식입니다.

현금결제 방식을 택한 선물상품의 경우 최종결제를 실수로 받게 되더라도, 차근월물을 거래하는 방법 등으로 대처 가능합니다.

현금결제의 대표적인 사례는 코스피200과 같은 지수기반의 선물입니다.

이와 같은 지수선물은 실물인도가 현실적으로 불가능하기때문에 현금결제로 진행합니다.

계약단위란 선물거래의 기본 단위로서 선물계약 1건이 의미하는 거래규모를 뜻합니다.

(참고로 하나의 선물거래를 1계약이라고 부릅니다.)

예를 들면, KOSPI200 선물의 경우 선물 1계약은 해당지수에 50만원을 곱한것이 됩니다.

선물의 종류마다 표시방법이 다른데, KOSPI200 선물을 예로 들면, KOSPI 200 지수로 표시하게 되고, 미니금선물의 경우 1g 당 가격으로 표시하게 됩니다.

호가단위는 선물거래를 위한 매수/매도 가격을 정할때의 최소가격변동폭을 의미합니다.

각 선물상품별로 가격대에 맞는 호가의 크기를 표준화 시켜 놓고 있습니다.

선물거래가 이루어진 후 반대매매나 최종결제가 이루어지지 않은 약정을 의미합니다.

미결제약정이 증가한다는 것은 새로운 자금이 들어오는 것이고, 미결제약정이 감소한다는 것은 자금이 선물시장에서 빠져나가고 있다고 볼 수도 있습니다.

이러한 미결제약정은 중요한 선물투자의 지표의 하나로 사용되기도 합니다.

4. 선물거래의 특징.

ⓐ 청산소를 통한 계약이행의 보증.

개인간의 선도거래는 거래상대방이 약속을 이행하지 못할 위험도 있으나, 거래소에서 이루어지는 선물거래의 경우 청산소가 계약의 이행을 보증하기때문에 거래상대방의 신용에 대한 위험을 걱정할 필요가 없습니다.

다른 말로는, 선물매도자 입장에서는 청산소가 매수자가 되어주고, 선물매수자 입장에서는 청산소가 매도자가 되어주는 것으로 이해할 수 있습니다.

ⓑ 10% 의 증거금만 있으면 거래가 가능. (매우 큰 레버리지 효과 및 높은 위험성.)

선물거래는 지금당장 실물이 오가는 거래가 아닌, 미래 특정시점에 계약을 이행하겠다는 약속을 하는 것이기때문에, 당장 실물에 적용되는 거래대금 전체를 납입할 필요는 없으며 계약이행을 약속하는 증거금만 있으면 거래가 가능합니다.

증거금은 경우에 따라 차이가 있을 수 있으나, 통상 선물계약금액의 10% 이내에서 결정됩니다.

그래서 선물투자는 레버리지효과가 매우 큰 투자로서 투자금대비 고수익도 가능하지만, 반대로 매우 큰 손실도 발생할 수 있는 위험한 투자이기도 합니다.

ⓒ 일일정산제도. (일정 수준의 증거금 유지.)

청산소는 매일 장 종료후 정산가격을 발표합니다.

이 가격을 기준으로 미청산계약에 대한 잠정적인 이익과 손실을 정산하며, 이에 따라 추가로 납부해야하는 증거금 또는 인출가능한 증거금이 정해집니다.

5. 주가지수 선물의 이론가격

주가지수 선물의 경우 이론가격은 보유비용모형 ( Cost-of-carry Model) 을 통해 산출합니다.

주가지수 선물의 이론가격

위와 같은 산식인데, 산식을 구성하는 요소는 다음과 같습니다.

주식선물은 주식현물투자보다 당장 투자해야하는 현금이 매우 작습니다.

그렇기때문에 같은 양의 주식 투자를 가정할 경우, 선물투자의 경우 주식 현물 투자대비 잉여 현금이 발생한다고 볼 수 있으며, 이에 대한 이자수익을 선물의 이론가격에 반영하는 것입니다.

또한 주식선물은 배당을 받을 수는 없으므로, 주식현물에서 발생하는 배당수익률을 가격에서 빼고 이론가격을 결정합니다.

이상 주가지수 선물의 이론가격 산출방법을 소개해 드렸는데요, 선물의 이론가격은 선물의 기초자산이 상품인지, 통화인지 또는 금리/채권인지에 따라 조금씩 산출방식이 달라집니다.


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